Chương này sẽ trình bày các vấn đề cơ bản về các thành viên của Sở giao dịch chứng khoán-các công ty chứng khoán. Chúng ta sẽ tìm hiểu về mô hình, các nghiệp vụ của công ty chứng khoán cũng như vai trò của chúng đối với thị trường chứng khoán nói chung. | CHƯ NG 5 CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Mục tiêu của chương Chương này sẽ trình bày các vấn đề cơ bản về các thành viên của Sở Giao dịch chứng khoán - các công ty ch ứng khoán. Chúng ta sẽ tìm hiểu về mô hình các nghiệp vụ của công ty chứng khoán cũng như vai trò của chúng đối với thị trường chứng khoán nói chung. Số tiết 5 tiết Tiết 1 2 3 4 . Khái niệm Công ty chứng khoán là công ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước UBCKNN cấp. . Mô hình tổ chức và nguyên tắc hoạt động Hiện nay trên thế giới có hai mô hình phổ biến về công ty chứng khoán sau . Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh Theo mô hình này hoạt động kinh doanh chứng khoán sẽ do các công ty độc lập và chuyên môn hoá trong từng lĩnh vực chứng khoán đảm trách các ngân hàng không được tham gia kinh doanh chứng khoán. Mô hình này được áp dụng khá rộng rãi ở các thị trường Mỹ Nhật Hàn Quốc. . ƯU điểm - Hạn chế được rủi ro cho hệ thống ngân hàng. - Tạo điều kiện cho các công ty chứng khoán đi vào chuyên môn hoá sâu trong lĩnh vực chứng khoán để thúc đẩy thị trường phát triển. . Hạn chế Khả năng san bằng rủi ro trong kinh doanh bị hạn chế . Mô hình công ty chứng khoán đa năng Theo mô hình này công ty chứng khoán được tổ chức dưới hình thức một tổ hợp dịch vụ tài chính tổng hợp bao gồm kinh doanh chứng khoán kinh doanh tiền tệ và dịch vụ tài chính. Theo đó các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách là chủ thể kinh doanh chứng khoán bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ. Mô hình này được biểu hiện dưới hai hình thức sau - Công ty đa năng một phần Theo mô hình này các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán kinh doanh bảo hiểm phải thành lập công ty con hạch toán độc lập và hoạt động tách rời với kinh doanh tiền tệ. - Công ty đa năng toàn phần Các ngân hàng được phép trực tiếp kinh doanh chứng khoán kinh doanh bảo hiểm và kinh doanh tiền tệ cũng như các dịch vụ tài chính
