Bank heterogeneity and interest rate setting: What lessons have we learned since Lehman Brothers?

To preview the results, we nd that both capital in ows and monetary policy shocks have a statistically signi cant effect on real private credit, real residential investment and real house prices. Moreover, capital in ows do not appear to be associated with in ationary pressures or with substantial increases in output, suggesting that a central bank that follows a standard Taylor rule would see little reason to respond to these shocks. When comparing the responses of these variables in countries with different degrees of mortgage market development, we nd that both shocks have a larger effect on housing activity in countries with a more developed mortgage market. Securitisation also tends.

Không thể tạo bản xem trước, hãy bấm tải xuống
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.