Hai năm sau ngày miền Nam hoàn toàn giải phóng, lãnh đạo tỉnh Quảng Nam - Đà Nẵng (cũ) quyết định đầu tư xây dựng hồ Phú Ninh, nằm cách thị xã Tam Kỳ gần 7 km về phía Tây. Đây là công trình đại thủy nông lớn nhất nước thời bấy giờ, với diện tích mặt nước rộng ha, sức chứa trên 344 triệu mét khối, mực sâu trung bình của hồ là 32 mét, có nơi sâu trên 34 mét, cung cấp nước tưới cho hơn 23 ngàn ha lúa và hoa màu, cung cấp nước sinh.