Chương 7 Quản lý tài sản ngắn hạn, nội dung chính trong chương học này gồm: Quản lý tiền mặt; Quản lý dự trữ; Quản lý khoản phải thu. | Quản lý tài sản ngắn hạn GV: Ngô Duy- viện NHTC Nội dung chương học GV Trần Thị Thùy Dung - NEU Giữ tiền hay không giữ tiền? Tiền: Thanh khoản cao nhất nhưng không trả lãi => Giữ nhiều tiền mặt sẽ có chi phí cơ hội khi mất đi các cơ hội đầu tư vào các tài sản khác cho nhiều lợi nhuận hơn. Lợi ích của giữ tiền mặt: Lấy lợi thế của mua hàng chiết khấu Duy trì xếp hạng cho doanh nghiệp Trả các khoản thanh toán bất thường => mục tiêu cua rquanr lý tiên mặt là duy trì tiền mặt ở mức tối thiểu để dảm bảo khả năng thanh khoản cho doanh nghiệp Có khoảng tổng tìa sản của các công ty là tiền mặt ( Tiền & các tài khoản thanh toán). Nó cần thiết để trả lương công nhân, hàng hóa, mua sắm tài sản Tuy nhiên đa số tiên mặt không trả lãi. Mục tiêu của quản Quản lý tiền mặt GV Trần Thị Thùy Dung - NEU Chứng khoán thanh khoản cao “Bước đệm” của tiền Dòng thu tiền mặt Dòng chi tiền mặt Mua chứng khoán (đầu tư tạm thời) Bán chứng khoán (bổ sung cho tiền mặt) Tiền mặt Đồng bộ hóa dòng tiền Đồng bộ hóa dòng tiền liên quan đế dự tính được các khoản thu chi phát sinh của doanh nghiệp. => Khi đồng bộ hóa được dòng tiền, lượng tiền cần dự trữ trong ngân quỹ doanh nghiệp sẽ là mức bé nhất 2 trường hợp xảy ra: 1 tháng 1 lần => 1 cục TH 2: ngày ngày bố mẹ cho tiền tiêu vặt. Giữ tiền ntn cho hợp lý? Giả sử các em nhận được tiền trợ cấp của bố mẹ 1 lần hàng tháng. Làm thế nào chúng ta có thể đảm bảo khả năng thanh khoản trong ngày??? Quản lý tiền mặt Mô hình Baumol Giống mô hình EOQ trong quản lý dự trữ 2. Mô hình Miller - Orr GV Trần Thị Thùy Dung - NEU Về mặt toán học Mô hình Baumol: Giả sử doanh nghiệp có dòng tiền ra vào một cách ổn định và dự đoán được. VD: $1,000,000 hàng tuần tiền chi ngân quỹ. Nhận lại: $900,000 hàng tuần tiền thu ngân quỹ. lượng tiền mặt của doanh nghiệp giảm: $100,000 hàng tuần. Mô hình Baumol: Giả sử lượng tiền ban đầu tại thời điểm t0 = $300,000, Bội chi ngân quỹ: $100,000/ tuần => lượng tiền sẽ giảm về 0 sau 3 tuần. Lượng tiền trung bình trong . | Quản lý tài sản ngắn hạn GV: Ngô Duy- viện NHTC Nội dung chương học GV Trần Thị Thùy Dung - NEU Giữ tiền hay không giữ tiền? Tiền: Thanh khoản cao nhất nhưng không trả lãi => Giữ nhiều tiền mặt sẽ có chi phí cơ hội khi mất đi các cơ hội đầu tư vào các tài sản khác cho nhiều lợi nhuận hơn. Lợi ích của giữ tiền mặt: Lấy lợi thế của mua hàng chiết khấu Duy trì xếp hạng cho doanh nghiệp Trả các khoản thanh toán bất thường => mục tiêu cua rquanr lý tiên mặt là duy trì tiền mặt ở mức tối thiểu để dảm bảo khả năng thanh khoản cho doanh nghiệp Có khoảng tổng tìa sản của các công ty là tiền mặt ( Tiền & các tài khoản thanh toán). Nó cần thiết để trả lương công nhân, hàng hóa, mua sắm tài sản Tuy nhiên đa số tiên mặt không trả lãi. Mục tiêu của quản Quản lý tiền mặt GV Trần Thị Thùy Dung - NEU Chứng khoán thanh khoản cao “Bước đệm” của tiền Dòng thu tiền mặt Dòng chi tiền mặt Mua chứng khoán (đầu tư tạm thời) Bán chứng khoán (bổ sung cho tiền mặt) Tiền mặt Đồng bộ hóa dòng tiền .
