Trong chương 14 Các Quyền chọn về Chỉ số Chứng khoán, Cổ phiếu, Tiền tệ và Hợp đồng Giao sau này trình bày về các quyền chọn cổ phiếu kiểu Châu Âu có cổ tức, các quyền chọn chỉ số chứng khoán , sử dụng quyền chọn chỉ số để bảo hiểm danh mục. | Các Quyền chọn về Chỉ số Chứng khoán, Cổ phiếu, Tiền tệ và Hợp đồng Giao sau Chương 14 Các quyền chọn cổ phiếu kiểu Châu Âu có cổ tức Chúng ta có phân phối xác suất giống nhau đối với giá cổ phiếu tại thời điểm T trong từng trường hợp sau: 1. Mức giá ban đầu của cổ phiếu là S0 và có mức sinh lợi cổ tức là = q 2. Mức giá ban đầu của cổ phiếu là S0e–q T và không có cổ tức. 14. Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition, Copyright © John C. Hull 2005 Các quyền chọn cổ phiếu kiểu Châu Âu có cổ tức (tiếp theo) Chúng ta có thể định giá các quyền chọn kiểu châu Âu bằng cách giảm giá cổ phiếu xuống còn S0e–q T và sau đó xử lý như đối với trường hợp không có cổ tức 14. Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition, Copyright © John C. Hull 2005 Mở rộng kết quả của Chương 9 (Các phương trình to ) Giới hạn dưới đối với quyền chọn mua: Giới hạn dưới đối với quyền chọn bán: Ngang giá quyền chọn mua – quyền chọn bán 14. Options, Futures, and Other Derivatives, | Các Quyền chọn về Chỉ số Chứng khoán, Cổ phiếu, Tiền tệ và Hợp đồng Giao sau Chương 14 Các quyền chọn cổ phiếu kiểu Châu Âu có cổ tức Chúng ta có phân phối xác suất giống nhau đối với giá cổ phiếu tại thời điểm T trong từng trường hợp sau: 1. Mức giá ban đầu của cổ phiếu là S0 và có mức sinh lợi cổ tức là = q 2. Mức giá ban đầu của cổ phiếu là S0e–q T và không có cổ tức. 14. Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition, Copyright © John C. Hull 2005 Các quyền chọn cổ phiếu kiểu Châu Âu có cổ tức (tiếp theo) Chúng ta có thể định giá các quyền chọn kiểu châu Âu bằng cách giảm giá cổ phiếu xuống còn S0e–q T và sau đó xử lý như đối với trường hợp không có cổ tức 14. Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition, Copyright © John C. Hull 2005 Mở rộng kết quả của Chương 9 (Các phương trình to ) Giới hạn dưới đối với quyền chọn mua: Giới hạn dưới đối với quyền chọn bán: Ngang giá quyền chọn mua – quyền chọn bán 14. Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition, Copyright © John C. Hull 2005 Mở rộng kết quả của Chương 13 (Các phương trình và ) Với 14. Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition, Copyright © John C. Hull 2005 Mô hình Nhị phân S0u ƒu S0d ƒd S0 ƒ p (1 – p ) f=e-rT[pfu+(1-p)fd ] 14. Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition, Copyright © John C. Hull 2005 Mô hình nhị phân tiếp theo Trong một thế giới trung lập với rủi ro, giá cổ phiếu tăng ở mức r-q chứ không phải là ở mức r trong đó suất sinh lợi cổ tức là q Do đó, xác suất, p, của biến động tăng phải thỏa mãn điều kiện: pS0u+(1-p)S0d=S0e (r-q)T để 14. Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition, Copyright © John C. Hull 2005 Các quyền chọn chỉ số chứng khoán (trang 316-321) Phần lớn các chỉ số cơ sở thông dụng nhất ở Mỹ là: Chỉ số Dow Jones nhân với (DJX) Chỉ số Nasdaq 100 (NDX) Chỉ số Russell 2000 (RUT) Chỉ số S&P 100 (OEX) Chỉ số S&P 500 (SPX) Giá trị các hợp đồng được tính bằng chỉ số nhân với 100. Các hợp .
