Mục tiêu của Bài giảng Đầu tư tài chính: Chương 3 Danh mục rủi ro tối ưu nhằm trình bày về chiến lược đa dạng hóa danh mục nhằm giảm thiểu rủi ro. Hiểu một số khái niệm như rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống. Xác định lợi nhuận kỳ vọng, độ lệch chuẩn, phương sai, hiệp phương sai, và hệ số tương quan của danh mục 2 tài sản rủi ro. | Lecture 3 DANH MỤC RỦI RO TỐI ƯU (Optimal Risky Portfolios) . Phạm Hữu Hồng Thái TRƯỜNG ĐH TÀI CHÍNH - MARKETING 2. MỤC TIÊU Lecturer 3 Kết thúc Lecture 3, người học có khả năng: Nắm vững chiến lược đa dạng hóa danh mục nhằm giảm thiểu rủi ro; Hiểu một số khái niệm như rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống; Xác định lợi nhuận kỳ vọng, độ lệch chuẩn, phương sai, hiệp phương sai, và hệ số tương quan của danh mục 2 tài sản rủi ro; Xác định lợi nhuận kỳ vọng, độ lệch chuẩn, phương sai, hiệp phương sai, và hệ số tương quan của danh mục 2 tài sản rủi ro và 1 tài sản phi rủi ro; Thảo luận mô hình lựa chọn danh mục Markowitz. Nội dung Lecture 3 Đa dạng hóa danh mục tài sản rủi ro Danh mục gồm 2 tài sản rủi ro Danh mục gồn 2 tài sản rủi ro và 1 tài sản phi rủi ro Mô hình lựa chọn danh mục Markowitz Đa dạng hóa danh mục tài sản rủi ro Cổ phiếu Vinamilk chịu áp lực từ 2 nguồn rủi ro: Rủi ro hệ thống: lạm phát, lãi suất, tỷ giá hối đoái, chu kỳ kinh doanh. Rủi ro phi hệ thống: thay đổi nhân sự, sự thành đạt hay thất bại của công ty Đa dạng hóa danh mục làm giảm thiểu rủi ro phi hệ thống. Ví dụ, cổ phiếu Vinamilk và ABT Đa dạng hóa không làm giảm rủi ro hệ thống. Rủi ro hệ thống và phi hệ thống Đa dạng hóa danh mục Độ lệch chuẩn danh mục bình quân Số lượng cổ phiếu trong danh mục Rủi ro so với danh mục 1 cổ phiếu Danh mục gồm 2 tài sản rủi ro Nợ (D) Vốn (E) Lợi nhuận kỳ vọng, 7% 14% Độ lệch chuẩn, 11% 22% Hiệp phương sai, 48,4 Hệ số tương quan, 0,2 Lợi nhuận của danh mục: Lợi nhuận kỳ vọng của danh mục: Phương sai của danh mục: Danh mục gồm 2 tài sản rủi ro Định nghĩa theo cách khác: Phương sai của danh mục là tổng các hiệp phương sai có trọng số, và mỗi tỷ trọng là tích các tỷ trọng danh mục của các cặp tài sản trong biểu thức hiệp phương sai. Danh mục gồm 2 tài . | Lecture 3 DANH MỤC RỦI RO TỐI ƯU (Optimal Risky Portfolios) . Phạm Hữu Hồng Thái TRƯỜNG ĐH TÀI CHÍNH - MARKETING 2. MỤC TIÊU Lecturer 3 Kết thúc Lecture 3, người học có khả năng: Nắm vững chiến lược đa dạng hóa danh mục nhằm giảm thiểu rủi ro; Hiểu một số khái niệm như rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống; Xác định lợi nhuận kỳ vọng, độ lệch chuẩn, phương sai, hiệp phương sai, và hệ số tương quan của danh mục 2 tài sản rủi ro; Xác định lợi nhuận kỳ vọng, độ lệch chuẩn, phương sai, hiệp phương sai, và hệ số tương quan của danh mục 2 tài sản rủi ro và 1 tài sản phi rủi ro; Thảo luận mô hình lựa chọn danh mục Markowitz. Nội dung Lecture 3 Đa dạng hóa danh mục tài sản rủi ro Danh mục gồm 2 tài sản rủi ro Danh mục gồn 2 tài sản rủi ro và 1 tài sản phi rủi ro Mô hình lựa chọn danh mục Markowitz Đa dạng hóa danh mục tài sản rủi ro Cổ phiếu Vinamilk chịu áp lực từ 2 nguồn rủi ro: Rủi ro hệ thống: lạm phát, .
