Thuyết trình: Hoán đổi lãi suất nhằm trình bày khái niệm, phân loại và đặc điểm của hoán đổi. Khái niệm hoán đổi lãi suất, định giá hoán đổi lãi suất. Hoán đổi là một sản phẩm phái sinh tài chính bao gồm hai bên giao dịch thực hiện một chuỗi các thanh toán cho bên còn lại vào những ngày cụ thể. | HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT GVHD : TRƯƠNG QUANG THÔNG NHÓM 05 – NH Đêm 06 – K20 Nguyễn Phương Duy Lê Nguyễn Thanh Thúy Huỳnh Thị Mai Nguyễn Trần Thịnh Mai Yến Nhi Lương Trung Quý NỘI DUNG 1. Hoán đổi Khái niệm Phân loại Đặc điểm 2. Hoán đổi lãi suất Khái niệm Định giá hoán đổi lãi suất Hoán đổi Basic Ứng dụng của hoán đổi lãi suất 3. Thị trường hoán đổi Lãi suất ở VN Hành lang pháp lý Thực tế Thị trường Hoán đổi LS ở VN Khái niệm Hoán đổi là một sản phẩm phái sinh tài chính bao gồm hai bên giao dịch thực hiện một chuỗi các thanh toán cho bên còn lại vào những ngày cụ thể. Phân loại Hoán đổi lãi suất Hoán đổi tiền tệ Hoán đổi chứng khoán Hoán đổi hàng hóa Đặc điểm Là công cụ OTC, thông thường do 2 bên tham gia: Một nhà giao dịch là một định chế tài chính cung cấp hoán đổi trên thị trường. Một người sử dụng cuối cùng là khách hàng giao dịch thường là một doanh nghiệp, một quỹ hưu bổng, quỹ phòng ngừa rủi ro hoặc là một tổ chức nào đó. 6 Đặc điểm Mỗi hoán đổi được cụ thể hóa bằng một số tiền giao dịch gọi là “vốn khái toán”. Việc thanh toán tiền lãi được tính toán dựa trên số vốn gốc ban đầu-vốn khái toán- này. Nhưng vốn gốc này không được hoàn lại. Thuật ngữ khái toán hàm ý là “không có thực”. 7 Đặc điểm Hai bên có thể thanh toán theo cách: Một bên thực hiện một chuỗi các thanh toán cố định và nhận lại các thanh toán biến đổi (thông dụng nhất). Các bên đều thực hiện các thanh toán biến đổi Các bên đều thực hiện các thanh toán cố định nhưng một bên thanh toán theo đồng tiền này còn bên kia thì thanh toán theo đồng tiền khác. 8 Ngày thanh toán Ngày bắt đầu Ngày kết thúc Kỳ thanh toán Đặc điểm Không có các khoản thanh toán trước bằng tiền mặt từ bên này cho bên kia. Sẽ gánh chịu rủi ro tín dụng nếu một bên bị vỡ nợ. Đặc điểm 2. HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT Khái niệm Hoán đổi lãi suất là một chuỗi các thanh toán tiền lãi giữa hai phía dựa trên lãi suất cố định hoặc thả nổi. Hoán đổi vanilla thuần nhất là một hoán đổi | HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT GVHD : TRƯƠNG QUANG THÔNG NHÓM 05 – NH Đêm 06 – K20 Nguyễn Phương Duy Lê Nguyễn Thanh Thúy Huỳnh Thị Mai Nguyễn Trần Thịnh Mai Yến Nhi Lương Trung Quý NỘI DUNG 1. Hoán đổi Khái niệm Phân loại Đặc điểm 2. Hoán đổi lãi suất Khái niệm Định giá hoán đổi lãi suất Hoán đổi Basic Ứng dụng của hoán đổi lãi suất 3. Thị trường hoán đổi Lãi suất ở VN Hành lang pháp lý Thực tế Thị trường Hoán đổi LS ở VN Khái niệm Hoán đổi là một sản phẩm phái sinh tài chính bao gồm hai bên giao dịch thực hiện một chuỗi các thanh toán cho bên còn lại vào những ngày cụ thể. Phân loại Hoán đổi lãi suất Hoán đổi tiền tệ Hoán đổi chứng khoán Hoán đổi hàng hóa Đặc điểm Là công cụ OTC, thông thường do 2 bên tham gia: Một nhà giao dịch là một định chế tài chính cung cấp hoán đổi trên thị trường. Một người sử dụng cuối cùng là khách hàng giao dịch thường là một doanh nghiệp, một quỹ hưu bổng, quỹ phòng ngừa rủi ro hoặc là một tổ chức nào đó. 6 .
