Phân tích rủi ro do Đặng Văn Thanh biên soạn gồm các nội dung chính như sau: các phương pháp phân tích rủi ro như phân tích độ nhạy, phân tích tình huống, phân tích rủi ro Monte Carlo, kiểm định mỗi lần một biến là không thực tế, các bước xây dựng mô phỏng Monte Carlo,.! | 5/14/2020 6:23:41 AM Đặng Văn Thanh PHÂN TÍCH RỦI RO 5/14/2020 6:23:41 AM Đặng Văn Thanh PHÂN TÍCH RỦI RO 1. VÌ SAO ? Các khoản thu, chi của dự án được trải dài theo thời gian Đa số các biến có ảnh hưởng tới NPV đều có mức độ không chắc chắn cao Thông tin và dữ liệu cần cho các dự báo chính xác rất tốn kém Cần giảm khả năng thực hiện một dự án “tồi" trong khi không bỏ lỡ chấp thuận một dự án “tốt" 5/14/2020 6:23:41 AM Đặng Văn Thanh 2. các phương pháp phân tích rủi ro Phân tích độ nhạy Phân tích tình huống Phân tích rủi ro Monte Carlo 5/14/2020 6:23:41 AM Đặng Văn Thanh PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY Phân tích độ nhạy là bước đầu tiên trong phân tích rủi ro Kiểm định một biến kết quả dự án (NPV hoặc IRR) theo các giá trị khác nhau của chỉ một biến tham số mỗi lần. Về cơ bản là phân tích “Điều gì xảy ra nếu như . " Cho phép chúng ta xác định được biến nào có tầm quan trọng như là nguồn gốc của rủi ro Một biến quan trọng phụ thuộc vào : A) Tỉ phần của nó trong tổng lợi ích hoặc chi phí B) Miền giá trị có khả năêng xảy ra của biến số 5/14/2020 6:23:41 AM Đặng Văn Thanh CÁC HẠN CHẾ CỦA PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY 1. Miền giá trị và phân bố xác suất của các biến Phân tích độ nhạy không tập trung vào miền giá trị thực tế Phân tích độ nhạy không thể hiện các xác suất đối với từng miền giá trị. Nói chung, xác suất của các giá trị gần với giá trị trung bình là cao và xác suất nhận các giá trị thái cực là nhỏ . 2. Hướng của các tác động Đối với đa số các biến, hướng tác động là rõ ràng, nhưng cũng có ngoại lệ A) Doanh thu tăng NPV tăng B) Chi phí tăng NPV giảm ù C) Lạm phát Không thật rõ ràng 5/14/2020 6:23:41 AM Đặng Văn Thanh 3. Kiểm định mỗi lần một biến là không thực tế Kiểm định mỗi lần một biến là không thực tế do có tương quan giữa các biến A) Nếu số lượng (Q) đã bán tăng lên thì các chi phí sẽ tăng lên Lợi nhuận = Q (P - UC) B) Nếu tỉ lệ lạm phát thay đổi thì tất cả các giá đều thay đổi C) Nếu tỉ giá hối đoái thay đổi thì tất cả các gía của hàng có | 5/14/2020 6:49:25 AM Đặng Văn Thanh PHÂN TÍCH RỦI RO 5/14/2020 6:49:25 AM Đặng Văn Thanh PHÂN TÍCH RỦI RO 1. VÌ SAO ? Các khoản thu, chi của dự án được trải dài theo thời gian Đa số các biến có ảnh hưởng tới NPV đều có mức độ không chắc chắn cao Thông tin và dữ liệu cần cho các dự báo chính xác rất tốn kém Cần giảm khả năng thực hiện một dự án “tồi" trong khi không bỏ lỡ chấp thuận một dự án “tốt" 5/14/2020 6:49:25 AM Đặng Văn Thanh 2. các phương pháp phân tích rủi ro Phân tích độ nhạy Phân tích tình huống Phân tích rủi ro Monte Carlo 5/14/2020 6:49:25 AM Đặng Văn Thanh PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY Phân tích độ nhạy là bước đầu tiên trong phân tích rủi ro Kiểm định một biến kết quả dự án (NPV hoặc IRR) theo các giá trị khác nhau của chỉ một biến tham số mỗi lần. Về cơ bản là phân tích “Điều gì xảy ra nếu như . " Cho phép chúng ta xác định được biến nào có tầm quan trọng như là nguồn gốc của rủi ro Một biến quan trọng phụ thuộc vào : A) Tỉ phần của nó trong tổng
