Bài giảng Quản trị rủi ro tài chính: Chương 2 do ThS. Hà Lâm Oanh biên soạn với mục tiêu chính là: Nắm vững khái niệm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng giao sau (tương lai), hợp đồng quyền chọn, vận dụng định giá và sử dụng hợp đồng giao sau, hợp đồng quyền chọn. | 20/8/2017 TÀI LIỆU THAM KHẢO L/O/G/O TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦ DẦU MỘT KHOA KINH TẾ Chương 2 CÁC CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH Giáo trình chính: - TS. Nguyễn Minh Kiều, Quản trị rủi ro tài chính, 2009, NXB. Thống kê. Tài liệu tham khảo: - PGS. TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang, Quản trị rủi ro tài chính, 2005, Giảng viên: ThS. HÀ LÂM OANH Bộ môn Tài chính – Ngân hàng NXB. Thống kê. - Các tạp chí chuyên ngành. MỤC TIÊU • Nắm vững khái niệm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng giao sau (tương lai), hợp đồng quyền chọn. • Vận dụng định giá và sử dụng hợp đồng giao sau, hợp đồng quyền chọn. . Hợp đồng kỳ hạn và giao sau Khái niệm Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao sau đều là hợp đồng mua hay bán một số lượng nhất định đơn vị tài sản cơ sở ở một thời điểm xác định trong tương lai (ngày thanh toán hợp đồng, ngày đáo hạn) với một mức giá xác định (giá kỳ hạn: hợp đồng kỳ hạn; giá tương lai: hợp đồng giao sau) ở thời điểm thỏa thuận hợp đồng. Ví dụ: Ngày 01/03, Công ty A ký hợp đồng mua kỳ hạn 5 tấn cà phê kỳ hạn 5 tháng của nông dân B với giá 850 EUR/tấn. NỘI DUNG . Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao sau . Khái niệm. . Phân biệt hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng giao sau. . Cơ chế mua bán hợp đồng giao sau. . Giá trị nhận được của hai bên trong hợp đồng giao sau. . Định giá hợp đồng giao sau. . Hợp đồng quyền chọn . Khái niệm. . Các loại quyền chọn. . Giá của quyền chọn. . Công thức định giá quyền chọn Black - Scholes . Hợp đồng kỳ hạn và giao sau Phân biệt Hợp đồng kỳ hạn được thỏa thuận trực tiếp giữa hai bên hợp đồng. Hợp đồng giao sau được thỏa thuận và mua bán thông qua môi giới. Hợp đồng kỳ hạn mua bán trên thị trường phi tập trung. Hợp đồng giao sau trên thị trường tập trung. Hợp đồng kỳ hạn được thanh toán vào ngày đáo hạn. Hợp đồng giao sau được tính hàng ngày theo giá thị .
