Mục tiêu của bài viết này là so sánh hiệu quả của hệ thống cảnh báo sớm khủng hoảng tiền tệ (KHTT) tại Việt Nam theo cách tiếp cận tham số và phi tham số trong giai đoạn từ tháng 1/2002 đến tháng 12/2014. | TẠP CHÍ PHÁT TRIỂN KH & CN, TẬP 19, SỐ Q3 - 2016 So sánh hệ thống cảnh báo sớm khủng hoảng tiền tệ tại Việt Nam theo cách tiếp cận tham số và phi tham số Nguyễn Thị Mỹ Phượng Trường Đại học Công nghiệp TP HCM - Email: nguyenthimyphuongdhcn@ (Bài nhận ngày 11 tháng 3 năm 2016, hoàn chỉnh sửa chữa ngày 17 tháng 5 năm 2016) TÓM TẮT Mục tiêu của bài viết này là so sánh hiệu quả của hệ thống cảnh báo sớm khủng hoảng tiền tệ (KHTT) tại Việt Nam theo cách tiếp cận tham số và phi tham số trong giai đoạn từ tháng 1/2002 đến tháng 12/2014. Kết quả nghiên cứu cho thấy phương pháp tham số đạt hiệu quả cao hơn so với phương pháp phi tham số trong cảnh báo sớm KHTT tại Việt Nam. Bên cạnh đó, tác giả cũng đưa ra một số khuyến nghị nhằm tăng cường cảnh báo sớm KHTT tại Việt Nam trong tương lai. Từ khóa: khủng hoảng tiền tệ, cảnh báo sớm, tham số, phi tham số 1. GIỚI THIỆU Trong những năm gần đây, tại các quốc gia trên thế giới đã liên tục xảy ra những cuộc khủng hoảng tiền tệ (KHTT) như khủng hoảng hệ thống tiền tệ Châu Âu 1992 - 1993, khủng hoảng Mexico 1994 - 1995, khủng hoảng Thái Lan 1997 - 1998. Một đặc trưng của các cuộc khủng hoảng này là chúng không chỉ xảy ra trong phạm vi biên giới quốc gia mà đang lan truyền sang các nước khác một cách nhanh chóng và mạnh mẽ làm thiệt hại sản lượng quốc gia nghiêm trọng cùng với tổn thất tài khóa nặng nề do giải quyết hậu quả khủng hoảng. Điều này đã thúc đẩy các nhà nghiên cứu, các tổ chức tài chính quốc tế và các ngân hàng Trung ương nỗ lực để dự đoán chúng bằng cách xây dựng và phát triển các hệ thống cảnh báo sớm (Early Warning Systems - EWS) cho mục đích phòng ngừa KHTT. Trên thế giới đã có nhiều nghiên cứu về chủ đề này thông qua việc sử dụng hai cách tiếp cận chủ yếu gồm cách tiếp cận phi tham số (Kaminsky, Lizondo và Reinhart 1998; Kaminsky và Reinhart 1999; Edison 2003, Comelli 2013) và cách tiếp cận tham số (Berg và Patillo 1999; Comelli 2013, Comelli 2014, Rahman 2014). Tại Việt Nam từ sau 2008, các nghiên
