Tham khảo tài liệu 'kiến thức cơ bản về chứng khoán - bài 7', tài chính - ngân hàng, đầu tư chứng khoán phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả | Bài 09 Bảo lãnh phát hành a. Khái niệm Bảo lãnh phát hành là quá trình một công ty chứng khoán giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước và sau khi chào bán chứng khoán như định giá chứng khoán chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành chứng khoán phân phối chứng khoán và bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu. Thông thường để phát hành chứng khoán ra công chúng tổ chức phát hành cần phải có được sự bảo lãnh của một công ty nhỏ và số lượng phát hành không lớn thì chỉ cần có một tổ chức bảo lãnh phát hành. Nếu đó là một công ty lớn và số lượng chứng khoán phát hành vượt quá khả năng của một tổ chức bảo lãnh thì cần phải có một tổ hợp bảo lãnh phát hành bao gồm một hoặc một tổ chức bảo lãnh chính và một số tổ chức bảo lãnh phát hành thành viên. Các tổ chức bảo lãnh phát hành được hưởng phí bảo lãnh hoặc một tỷ lệ hoa hồng nhất định trên số tiền thu được từ đợt phát hành. Phí bảo lãnh phát hành là mức chênh lệch giữa giá bán chứng khoán cho người đầu tư và số tiền tổ chức phát hành nhận được. Ví dụ nếu công chúng mua chứng khoán phải trả đ một cổ phiếu trong khi công ty phát hành nhận đ một cổ phiếu thì tiền phí bảo lãnh phát hành là đ một cổ phiếu. Phí bảo lãnh hoặc hoa hồng bảo lãnh cao hay thấp là tuỳ thuộc vào tính chất của đợt phát hành lớn hay nhỏ thuận lợi hay khó khăn . Nói chung nếu đợt phát hành đó là đợt phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng thì mức phí hoặc hoa hồng phải cao hơn lần phân phối sơ cấp. Đối với trái phiếu phí bảo lãnh hoặc hoa hồng phụ thuộc vào lãi suất trái phiếu lãi suất trái phiếu thấp thì phí bảo lãnh phát hành phải cao và ngược lại phương thức bảo lãnh phát hành Việc bảo lãnh phát hành được thực hiện theo một trong các phương thức sau - Bảo lãnh với cam kết chắc chắn là phương thức bảo lãnh mà theo đó tổ chức bảo lãnh cam kết sẽ mua toàn bộ chứng khoán phát hành cho dù có phân phối hết hay không. - Bảo lãnh với cố gắng cao nhất là phương thức bảo lãnh mà theo đó tổ chức bảo lãnh thoả thuận làm đại .
