Tài liệu cung cấp các thông tin về khuyến nghị mua cổ phiếu của công ty Digiworld thông qua các phân tích đánh giá các động lực tăng trưởng; tổng quan doanh nghiệp; triển vọng về ngành và vĩ mô; định vị lợi thế cạnh tranh; phân tích tài chính. | Báo cáo khuyến nghị Digiworld BÁO CÁO KHUYẾN NGHỊ Người lập: Nguyễn Lý Thanh Lương – Đại học RMIT Ngày phát hành báo cáo: 30/11/2018 Tên công ty: Công ty cổ phần Thế Giới Số Mã chứng khoán: DGW Sàn giao dịch: HOSE Ngành nghề: Phân phối hàng chuyên dụng (L4) Giá đóng cửa: (tính ngày 30/11/2018) Các thông số cổ phiếu quan trọng (Bảng phụ lục) Khuyến nghị: MUA Mức giá kỳ vọng: 38,800 VND/ CP Tỷ suất sinh lời: 62% (chưa bao gồm cổ tức) Báo cáo vòng 4 BLNDT – Nguyễn Lý Thanh Lương (RMIT) LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu công ty Digiworld (mã: DGW) với mức giá mục tiêu là 38,800 đồng/cổ phiếu, tương đương với mức tăng 62% (không bao gồm cổ tức) so với mức giá đóng cửa của ngày 30/11 tại 23,900 đồng/cổ phiếu. Việc định giá của chúng tôi dựa trên sự pha trộn của 2 phương pháp định giá P/E và Chiết khấu dòng tiền theo tỷ lệ 75 / 25 % tương ứng. Khuyến nghị của chúng tôi được xây dựng trên 3 động lực tăng trưởng chính: (1) Tăng trưởng đột biến của mảng phân phối điện thoại do sự gia nhập của hai đối tác lớn Xiaomi và Nokia: Về số lượng người dùng mới trên cả điện thoại thông minh và điện thoại cơ bản, Nokia đang dẫn đầu thị trường Việt Nam với 25% thị phần. Do đó, sự trở lại của HMD Global - nhà phân phối duy nhất của Nokia tại Việt Nam - với DGW dự kiến sẽ mang lại nguồn doanh thu từng bị mất tương đương với khoảng 875 tỷ đồng (phụ lục 26). Ngoài ra Xiaomi (top 4 thị trường điện thoại thông minh của Trung Quốc) - đã chọn DGW là nhà phân phối duy nhất các sản phẩm của Xiaomi tại Việt Nam, . Với sự đầu tư lớn vào việc mở rộng thị trường Việt Nam và các chiến dịch flash sale, Xiaomi dự kiến tiếp tục đem lại 1000 tỷ đồng doanh thu (phụ lục 25 ) cho DGW trong năm 2019. 2) Sự bứt phá bền bỉ của mảng thiết bị văn phòng và hệ thống điện toán đám mây giúp cho DGW duy trì đà tăng trưởng tốt: Thiết bị văn phòng & giải pháp phát triển bền vững với nhu cầu cao hơn liên tục là khâu phòng .
