Nghiên cứu này sử dụng phương pháp Hồi quy chuyển tiếp trơn (Smooth transition regression - STR) nhằm tìm kiếm bằng chứng về mức độ truyền dẫn tỷ giá hối đoái vào lạm phát phụ thuộc vào môi trường lạm phát ở Việt Nam. Nghiên cứu tìm thấy ngưỡng lạm phát có ý nghĩa thống kê là 1,5%/tháng chia nền kinh tế thành hai trạng thái lạm phát cao và lạm phát thấp. | Môi trường lạm phát và truyền dẫn tỷ giá hối đoái ở Việt Nam Quách Doanh Nghiệp. Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 14(5), 29-43 29 MÔI TRƯỜNG LẠM PHÁT VÀ TRUYỀN DẪN TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI Ở VIỆT NAM QUÁCH DOANH NGHIỆP1,* 1 Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh *Email: nghieptcdn@ (Ngày nhận: 09/09/2019; Ngày nhận lại: 30/09/2019; Ngày duyệt đăng: 07/10/2019) TÓM TẮT Nghiên cứu này sử dụng phương pháp Hồi quy chuyển tiếp trơn (Smooth transition regression - STR) nhằm tìm kiếm bằng chứng về mức độ truyền dẫn tỷ giá hối đoái vào lạm phát phụ thuộc vào môi trường lạm phát ở Việt Nam. Nghiên cứu tìm thấy ngưỡng lạm phát có ý nghĩa thống kê là 1,5%/tháng chia nền kinh tế thành hai trạng thái lạm phát cao và lạm phát thấp. Kết quả từ nghiên cứu cho thấy tồn tại mối quan hệ phi tuyến giữa môi trường lạm phát và mức độ truyền dẫn tỷ giá, theo đó cả trong ngắn hạn lẫn dài hạn, mức độ truyền dẫn sẽ cao hơn khi nền kinh tế đang trong trạng thái lạm phát cao và ngược lại. Ngoài ra nghiên cứu còn cho thấy mức độ truyền dẫn có tương quan cùng chiều với độ bất ổn trong lạm phát. Từ khóa: Độ bất ổn trong lạm phát; Hồi quy chuyển tiếp trơn; Môi trường lạm phát; Truyền dẫn tỷ giá Inflation environment and exchange rate pass-through: Evidence in Vietnam ABSTRACT This research investigates the dependent on exchange rate pass-through to the inflation environment in Vietnam by using the smooth transition regression model. The findings show a significant inflation threshold of that divides the economy into two regimes: low and high inflations. The study also helps confirm the nonlinear relationship between the exchange rate pass-through coefficients and the inflation environment. As a result, the exchange rate pass- through is higher when the inflation above specify threshold in the short run and long run. Additionally, the study reveals a positive correlation between the exchange rate .
