Stock returns with price impact

In this paper, we study the stock returns for large trades with price impact. We use the daily changes in volume-weighted average price (VWAP) as a proxy of the returns for institutional investors. This return is then compared statistically to the daily return using closing price. Using a panel data of NYSE/AMEX stocks, we find a fixed effect contributing to the spread between them and it can be interpreted as an unbiased ex post estimate of price impact.

Không thể tạo bản xem trước, hãy bấm tải xuống
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
TÀI LIỆU XEM NHIỀU

Thiết kế kế hoạch bài học môn Toán theo định hướng phát triển năng lực học sinh
13    41422    2437

Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3    25319    252

31 Câu hỏi ôn tập môn Chủ nghĩa xã hội khoa học
25    25069    4310

Tiểu luận: Vai trò của Nguyễn Ái Quốc đối với việc thành lập Đảng Cộng sản Việt Nam
16    20495    2850

Tiểu luận Tình huống xử lý sai phạm trong thanh toán công tác phí lưu động
20    19872    1551

100 câu hỏi trắc nghiệm Triết học Mác-Lênin kèm đáp án
14    19797    2980

Bảng biến đổi Laplace và biến đổi Z
1    19690    625

Đề thi và Đáp án môn Tiếng Việt thực hành - ĐH SPKT TP.HCM
3    16618    332

Ebook Ôn luyện tiếng Anh 9 có đáp án: Phần 2 - Mai Lan Hương, Hà Thanh Uyên
37    16544    2961

Sự so sánh văn bản văn học và tác phẩm văn học
1    15211    139
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG

Ebook The electrical engineering handbook: Part 1 - Wai-Kai Chen
725    20    1    27-11-2024

Les enjeux des droits de la propriété intellectuelle sur le “métavers” dans l’économie numérique - Si la création du monde réel se cache-t-il derrière le glamour du monde virtuel?
16    13    1    27-11-2024

Kết quả hóa trị bổ trợ phác đồ XELOX ở bệnh nhân ung thư dạ dày tại Bệnh viện Trung ương Thái Nguyên
5    18    1    27-11-2024

Giáo trình Công tác đất và thi công bêtông toàn khối: Phần 2
109    18    3    27-11-2024

French-speaking Swiss physician’s perceptions and perspectives regarding their competencies and training need in leadership and management: A mixed-methods study
12    11    1    27-11-2024

Vài ý kiến về giảng dạy môn Lịch sử Đảng Cộng sản Việt Nam theo chương trình, giáo trình mới của Bộ Giáo dục và Đào tạo
11    18    1    27-11-2024

Preference and willingness to pay for reproductive health services among adults in Urban–Rural transition settings of a developing country: Evidence from a cross-sectional study in a rural district of Hanoi, Vietnam
11    17    1    27-11-2024

Quan điểm của Hồ Chí Minh về xây dựng chủ nghĩa xã hội trong tác phẩm “Thường thức chính trị” - Giá trị lý luận và thực tiễn
13    23    1    27-11-2024

Rituximab for the treatment of relapsing-remitting multiple sclerosis in Thailand: An economic evaluation and budget impact analysis
11    16    1    27-11-2024

Health support of people with intellectual disability and the crucial role of support workers
13    17    1    27-11-2024

Khung pháp lý về doanh nghiệp khởi nghiệp sáng tạo trong bối cảnh chuyển đổi số tại Việt Nam hiện nay
10    17    1    27-11-2024

Knowledge, attitude, and practice among medical students in gaza strip towards voluntary blood donation: A cross-sectional study
8    20    1    27-11-2024

Sự chuyển đổi quan điểm chủ nghĩa duy vật lịch sử và logic lịch sử của chủ nghĩa xã hội đặc sắc Trung Quốc
13    23    1    27-11-2024

So sánh kết quả điều trị ung thư lưỡi ở bệnh nhân nhỏ và lớn hơn 40 tuổi
13    20    1    27-11-2024

What drives health care spending in Switzerland? Findings from a decomposition by disease, health service, sex, and age
20    20    1    27-11-2024

Fifty years of hemodialysis in Ghana-current status, utilization and cost of dialysis services
9    17    1    27-11-2024

Demand and supply analysis for maternal and child health services at the primary healthcare level in Nigeria
9    22    1    27-11-2024

Persistent use of nitrous oxide for anaesthesia in European hospitals despite its harmfulness to the climate – how emission taxation can achieve the coupling of cost-effectiveness and climate protection: Observational study
9    18    1    27-11-2024

A resilient workforce: Patient safety and the workforce response to a cyber-attack on the ICT systems of the national health service in Ireland
9    17    1    27-11-2024

Đề cương chi tiết học phần Lý luận về nhà nước và pháp luật (phần cụ thể)
22    191    3    27-11-2024
TÀI LIỆU HOT

Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3    25319    252

Thiết kế kế hoạch bài học môn Toán theo định hướng phát triển năng lực học sinh
13    41422    2437

CẬP  NHẬT KINH TẾ VĨ MÔ VIỆT NAM 6 tháng đầu năm 2020
3    3096    81

Sách trắng Doanh nghiệp Việt Nam năm 2020
580    5440    365

Việt Nam 2035 hướng tới thịnh vượng, sáng tạo, công bằng và dân chủ
584    3653    101

BÀI GIẢNG DỰNG HÌNH SKETCHUP 2020 BIÊN SOẠN : GV.KTS PHAN THỨC
62    7043    1

GIÁO TRÌNH TIẾNG ANH ENG BREAKING
171    6019    724

Quản trị khủng hoảng trong quan hệ công chúng
2    3496    78

Báo cáo thực tập chuyên ngành: Nghiên cứu, thiết kế, mô phỏng robot công nghiệp
51    4788    200

Đề tài “ Cân đối ngân sách nhà nước- thực trạng và hướng hoàn thiện”
53    5098    189
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.