Bài viết tìm hiểu mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái, lãi suất và giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (TTCK ). Để phát hiện mối quan hệ nhân quả giữa các biến, phân tích thực nghiệm được tiếp cận dựa vào phương pháp phân tích miền tần số. Cơ sở lý thuyết được phân tích và tổng hợp từ những nghiên cứu trước. Dữ liệu phân tích được thu thập theo tháng trong khoảng thời gian từ ngày 01/01/2013 đến ngày 31/12/2018. | Mối quan hệ giữa tỷ giá lãi suất và giá cổ phiếu trên Thị trường chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh Tiếp cận theo phương pháp phân tích miền tần số Nguyễn Quyết Đại học Tài Chính Marketing Mục tiêu của bài viết này là tìm hiểu mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái lãi suất và giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh TTCK . Để phát hiện mối quan hệ nhân quả giữa các biến phân tích thực nghiệm được tiếp cận dựa vào phương pháp phân tích miền tần số. Cơ sở lý thuyết được phân tích và tổng hợp từ những nghiên cứu trước. Dữ liệu phân tích được thu thập theo tháng trong khoảng thời gian từ ngày 01 01 2013 đến ngày 31 12 2018. Kết quả phân tích miền tần số chỉ ra rằng tồn tại mối quan hệ nhân quả một chiều từ lãi suất đến tỷ giá hối đoái trong trung hạn và ngắnhạn. Tuy nhiên kết quả nghiên cứu không phát hiện mối quan hệ nhân quả giữa tỷ giá hối đoái và chỉ số VN-Index lãi suất và VN- Index trong dài hạn trung hạn và ngắn hạn. Từ khóa Chỉ số giá chứng khoán VN-Index Miền tần số Miền thời gian Lãi suất Tỷ giá. The relationship between exchange rate interest rate and stock prices in Ho Chi Minh city stock exchange The domain frequency analysis approach Abstract The main objective of this paper is to explore the relationship between the exchange rate interest rate and stock prices in Ho Chi Minh City stock exchange. In order to detect the causality relationship between the variables the empirical analysis is based on the using of the frequency domain analysis. The theoretical basis is analyzed and synthesized from previous studies. The monthly data were examined for the period 1st January 2013 to 31st December 2018. The results of frequency domain analysis indicate that there is uni- directional the relationship from interest rate to the exchange rate across a medium and short term. However the results do not reveal that the causal relationship between the exchange rates and VN-Index interest rates and VN-Index for the long-term medium-term and .
