"Bài giảng Toán tài chính - Bài 7: Thanh toán nợ trái phiếu theo chuỗi niên kim cố định" giúp người học hiểu được phương thức thanh toán nợ trái phiếu thường được dùng bởi những nhà phát hành - thanh toán theo chuỗi niên kim cố định; đánh giá được hiệu của đầu tư trái phiếu cũng như hiệu quả trong việc phát hành trái phiếu của người phát hành. | BÀI 7 THANH TOÁN NỢ TRÁI PHIẾU THEO CHUỖI NIÊN KIM CỐ ĐỊNH ThS. Trần Phước Huy Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 1 TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG Phát hành trái phiếu mở rộng hoạt động kinh doanh Công ty Cổ phần Phúc Quang có kế hoạch mở rộng sản xuất kinh doanh thông qua nguồn vốn thu được từ đợt phát hành trái phiếu. Khối lượng phát hành dự kiến là 100 triệu trái phiếu mệnh giá trái phiếu là đồng tương ứng là tỷ đồng thu về từ đợt phát hành. Lãi suất coupon hàng năm là 7 . Thời hạn của đợt phát hành là 5 năm. Để tạo điều kiện thuận lợi cho việc chi trả các trái phiếu sẽ được đa dạng hóa về kỳ đáo hạn từ 1 năm đến 5 năm. Đồng thời công ty sẽ sử dụng phương thức trả theo chuỗi niên kim cố định để thống nhất số tiền phải trả hàng năm cho đợt phát hành này. 1. Hãy xác định số tiền hàng năm mà Công ty chuẩn bị để trả nợ phát hành trái phiếu. 2. Hãy xác định cơ cấu trái phiếu đáo hạn qua các năm phù hợp với yêu cầu của doanh nghiệp. 3. Xây dựng lịch trả nợ lãi coupon hàng năm và gốc cho trái phiếu đáo hạn hằng năm của Công ty. 2 MỤC TIÊU Giúp người học hiểu được phương thức thanh toán nợ trái phiếu thường được dùng bởi những nhà phát hành - thanh toán theo chuỗi niên kim cố định. Bên cạnh đó người học cũng đánh giá được hiệu của đầu tư trái phiếu cũng như hiệu quả trong việc phát hành trái phiếu của người phát hành. 3 NỘI DUNG Bài toán tổng quát Trường hợp thanh toán R cao hơn mệnh giá C Lãi suất đầu tư trái phiếu Lãi suất giá thành trái phiếu 4 1. BÀI TOÁN TỔNG QUÁT . Bài toán và công thức . Lập bảng thanh toán nợ trái phiếu 5 . BÀI TOÁN VÀ CÔNG THỨC Doanh nghiệp có một đợt phát hành trái phiếu với các kỳ hạn khác nhau μ1 trái phiếu có kỳ hạn 1 năm. μ2 trái phiếu có kỳ hạn 2 năm. μn trái phiếu có kỳ hạn n năm. Tổng số trái phiếu phát hành là N mệnh giá trái phiếu là C. Lãi suất coupon là i năm. Doanh nghiệp dự định trả nợ theo niên kim cố định. Vậy theo công thức ở bài 6 đã học ta có các
