Bài viết phân tích tính chất của chuỗi dữ liệu giá đóng cửa theo ngày của chỉ số VN-Index từ 3/1/2001 đến 13/3/2020 bằng phương pháp mô hình chuỗi thời gian. Kết quả phân tích và kiểm định cho thấy các cú sốc gây ra hiệu ứng dai dẳng, dẫn đến chuỗi dữ liệu này không dừng và có trí nhớ lâu; và mô hình ARFIMA (1,)-FIGARCH (1,) được lựa chọn để dự báo chuỗi tỷ suất lợi nhuận của chuỗi dữ liệu trên. | JOURNAL OF SCIENCE Q U Y N H O N U N I V E RS I T Y Modelling and predicting stock returns Empirical evidence from Vietnam Cao Tan Binh Le Mong Huyen Pham Nguyen Dinh Tuan Faculty of Economics and Accounting Quy Nhon University Vietnam Received 21 03 2020 Accepted 21 04 2020 ABSTRACT In this paper we analyze properties of the VN-Index s daily closing price data series from January 3 2001 to March 13 2020 by using the estimation method of time series model. The analysis and testing results show that shocks cause a persistent effect leading to stationariness and long-term memory of this time series and the ARFIMA 1 4 -FIGARCH 1 1 model was chosen to predict returns of above data series. Keywords ARFIMA-FIGARCH long-term memory closing price prediction. Corresponding author. Email caotanbinh@ Journal of Science - Quy Nhon University 2020 14 2 59-69 59 TẠP CHÍ KHOA HỌC TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN Mô hình và dự báo lợi nhuận cổ phiếu Bằng chứng thực nghiệm từ Việt Nam Cao Tấn Bình Lê Mộng Huyền Phạm Nguyễn Đình Tuấn Khoa Kinh tế amp Kế toán Trường Đại học Quy Nhơn Việt Nam Ngày nhận bài 21 03 2020 Ngày nhận đăng 21 04 2020 TÓM TẮT Trong bài báo này chúng tôi phân tích tính chất của chuỗi dữ liệu giá đóng cửa theo ngày của chỉ số VN-Index từ 3 1 2001 đến 13 3 2020 bằng phương pháp mô hình chuỗi thời gian. Kết quả phân tích và kiểm định cho thấy các cú sốc gây ra hiệu ứng dai dẳng dẫn đến chuỗi dữ liệu này không dừng và có trí nhớ lâu và mô hình ARFIMA 1 4 -FIGARCH 1 1 được lựa chọn để dự báo chuỗi tỷ suất lợi nhuận của chuỗi dữ liệu trên. Từ khóa ARFIMA-FIGARCH trí nhớ lâu giá đóng cửa dự báo. 1. GIỚI THIỆU khoán Nhật Bản đối với mã cổ phiếu Nikkei 225 và tỷ giá hối đoái cũng dựa trên đồng đôla Bài báo của Tim Bollerslev và Hans Ole Mỹ bởi mô hình ARFIMA-FIGARCH. Năm Mikkelsen xuất bản năm 1996 về mô hình FIGARCH đã đặt nền tảng cho những mô hình 2004 Wilfredo Palma và Mauricio Zevallos đã có trí nhớ lâu và được áp dụng một cách có phân tích cấu
