Chương 3 - Quản trị tiền và chứng khoán thanh khoản cao. Chương này gồm các nội dung chính sau: Động cơ giữ tiền và kỹ thuật quản trị, vòng chu chuyển tiền , mô hình dự trữ tiền tối ưu, quản trị chứng khoán thanh khoản cao, . Mời các bạn cùng tham khảo để biết thêm các nội dung chi tiết. | TMU H T H T T T D D DH DH U U U U T M T M T M T M _ _ _ _ TM M M M BM Quản trị tài chính T ĐH Thương Mại T T DH H H DH 8 24 2017 1 D D Nội dung chính Động cơ giữ tiền và kỹ thuật quản trị Vòng chu chuyển tiền The Cash Conversion Cycle CCC U U U U M Mô hình dự trữ tiền tối ưu T T M TM T M _ Quản trị chứng khoán thanh khoản cao _ _ _ T M T M T M T M D H 8 24 2017 DH 2 D H D H Tiền và chứng khoán thanh khoản Trên bảng cân đối kế toán tài sản có tính thanh U khoản cao nhất được liệt kê đầu tiên chính là tiền U U U T M và chứng khoán thanh khoản Tiền bao gồm tiền mặt và tiền trong các tài T M T M T M _ khoản của công ty _ _ _ TM M M M Chứng khoán thanh khoản là các khoản đầu tư T ngắn hạn được thực hiện bằng tiền mặt nhàn rỗi T T DH DH H H của công ty 8 24 2017 3 D D DFM_FMV2017_Ch03 1 TMU H T H T T T D D DH DH Nhiệm vụ của Quản trị tiền và CK thanh khoản Xác định kích thước tối ưu và trạng thái cân bằng tài sản thanh khoản của công ty U Xác định các phương pháp hiệu quả nhất để kiểm soát thu thập và giải ngân tiền U U U M Quyết định danh mục thích hợp chủng loại chứng T T M T M T M _ khoán và số lượng trong đầu tư ngắn hạn tiền mặt dư thừa _ _ _ T M T M T M T M D H 8 24 2017 D H 4 D H DH Cân nhắc cân bằng rủi ro và lợi ích Nhà QTTC phải xem xét sự đánh đổi RR với lợi ích trong mỗi chính sách thay thế U Quá ít tiền mặt làm tăng nguy cơ Quá nhiều tiền mặt U U U T M T M làm giảm thu nhập tiền mặt là một TS phi lợi nhuận Các chứng khoán an toàn và thanh khoản cao nhất TM T M _ cũng có lợi nhuận kỳ vọng thấp nhất _ _ _ T M T M Chức năng của người quản lý tài chính là tìm ra một sự cân bằng thích hợp giữa tối đa hoá lợi T M T M D H nhuận và giảm thiểu rủi ro 8 24 2017 DH 5 D H D H Động cơ của việc giữ tiền mặt Thực hiện các giao dịch kinh doanh thường nhật U một cách thông suốt và liên tục U U U T M Đáp ứng nhu cầu chi trả và thanh toán các khoản nợ tới hạn đảm bảo hình ảnh tài chính T M T M T M _ Dự phòng cho các tình huống không lường trước _ _ _ TM
