Bài nghiên cứu kiểm tra vai trò của nhân tố Moment bậc cao trong việc giải thích tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của cổ phiếu tại thị trường Việt Nam bên cạnh các nhân tố rủi ro khác đã được chứng minh (nhân tố rủi ro thị trường, rủi ro liên quan đến nhân tố quy mô và nhân tố giá trị sổ sách/ giá trị thị trường). Đồng thời, bài nghiên cứu cũng kiểm định tác động của yếu tố phi tuyến của các rủi ro moment bậc cao đến tỷ suất sinh lợi kỳ vọng. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HOÀNG TÙNG NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỜI BẰNG CÁC HIỆP MOMENT BẬC CAO TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh - 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH HOÀNG TÙNG NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỜI BẰNG CÁC HIỆP MOMENT BẬC CAO TẠI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HOC . NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP Hồ Chí Minh - 2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng luận văn Nghiên cứu mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi bằng các Hiệp Moment bậc cao tại Thị trường chứng khoán Việt Nam là công trình nghiên cứu của riêng rôi và có sự hỗ trợ của Giáo viên hướng dẫn là PGS. TS. Nguyễn Khắc Quốc Bảo. Các thông tin dữ liệu sử dụng trong luận văn là trung thực các nội dung trích dẫn đều được ghi rõ nguồn gốc các kết quả nghiên cứu được trình bày trong luận văn này chưa được công bố tại bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác. Tp Hồ Chí Minh Ngày 15 tháng 07 năm 2016 Người thực hiện Hoàng Tùng MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG TÓM TẮT .1 PHẦN 1 GIỚI THIỆU .2 1. Lý do chọn đề tài . 2 2. Mục tiêu nghiên cứu . 4 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu . 5 4. Phương pháp nghiên cứu . 5 5. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài . 6 6. Cấu trúc của đề tài . 7 PHẦN 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM .8 Cơ sở lý thuyết . 8 Các bằng chứng thực nghiệm . 11 PHẦN 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .25 Mô hình nghiên cứu . 25 Dữ liệu nghiên cứu . 27 Các chỉ số đại diện rủi ro hiệp moment bậc cao . 27 Hệ số bất đối xứng Coskewness . 27 Hệ số nhọn kurtosis . 28 Dữ liệu nghiên cứu và hình thành danh mục . 29 Phương pháp nghiên cứu . 31 PHẦN 4 KẾT QUẢ NGHIÊN Phân tích thống kê mô tả các biến trong mô hình . 35 Kiểm định sự tương quan giữa các
