Mục tiêu nghiên cứu của luận văn là nghiên cứu được mối quan hệ giữa tỷ suất sinh lợi vượt trội của cổ phiếu và thanh khoản cổ phiếu để trên cơ sở đó, các nhà đầu tư có thể đưa ra những dự đoán về diễn biến giá cổ phiếu dựa vào các thông tin liên quan đến vấn đề thanh khoản của các cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH - - VŨ THỊ CẨM LY MỐI QUAN HỆ GIỮA THANH KHOẢN VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI VƯỢT TRỘI CỦA CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH GIAI ĐOẠN 2009 2015 Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC GS. TS. TRẦN NGỌC THƠ TP. Hồ Chí Minh - Năm 2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi dưới sự hướng dẫn khoa học của . Trần Ngọc Thơ. Các số liệu được thu thập từ thực tế xử lý trung thực và khách quan. Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về nội dung và tính trung thực của đề tài này. TP. Hồ Chí Minh ngày 30 tháng 10 năm 2015 Người cam đoan Vũ Thị Cẩm Ly MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU TÓM TẮT CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU .1 . Lý do nghiên cứu đề tài . 1 . Mục tiêu nghiên cứu. 1 . Đối tượng và phạm vi nghiên cứu . 2 . Phương pháp nghiên cứu . 3 . Cấu trúc luận văn . 3 CHƯƠNG 2 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM .5 . Lý thuyết về thanh khoản và tỷ suất sinh lợi cổ phiếu . 5 . Lý thuyết về thanh khoản . 5 . Lý thuyết về tỷ suất sinh lợi cổ phiếu . 5 . Mô hình định giá tài sản vốn . 5 . Mô hình 3 nhân tố Fama French 1992 . 7 . Mô hình 4 nhân tố Carhart 1997 . 8 . Nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới . 9 CHƯƠNG 3 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU . Dữ liệu nghiên cứu . 22 . Phương pháp nghiên cứu . 22 . Cách thức hình thành và phương pháp tính toán các biến . 22 . Tỷ suất sinh lợi vượt trội của cổ phiếu . 22 . Nhân tố thị trường . 22 . Nhân tố quy mô và nhân tố giá trị . 22 . Nhân tố momentum . 23 . Nhân tố thanh khoản . 23 . Tổng hợp cách tính toán nguồn gốc các chỉ tiêu trong mô hình . 25 . Mô hình . 27 . Phương pháp hồi quy và kiểm định . 29 . Phương pháp hồi quy phân vị . 29 . Mô hình ngưỡng Hansen 2000 . 30 CHƯƠNG 4 NỘI .
