Bài nghiên cứu tìm hiểu mối quan hệ giữa các dòng vốn ngoại và tỷ giá thực đa phương ở Việt Nam, sử dụng phương pháp ước lượng mô hình phân phối trễ tự hồi quy (ARDL) với các kiểm định đường bao được đề xuất trong nghiên cứu của Pesaran và các cộng sự (2001), cho thời kỳ ước lượng từ Q1/2000 – Q2/2015. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HOÀNG THỊ NGỌC NGÀ CÁC DÒNG VỐN NGOẠI VÀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC . NGUYỄN THỊ NGỌC TRANG TP. Hồ Chí Minh Năm 2016 LỜI CAM ĐOAN Trong quá trình thực hiện luận văn Các dòng vốn ngoại và tỷ giá hối đoái thực tại Việt Nam tôi đã vận dụng kiến thức đã học cùng với sự hướng dẫn của giáo viên hướng dẫn để thực hiện nghiên cứu này. Tôi cam đoan đây là công trình nghiên cứu của tôi các số liệu và kết quả trong luận văn là trung thực. Thành phố Hồ Chí Minh 2016 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ ĐỒ THỊ MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1 GIỚI THIỆU . 1 CHƢƠNG 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT . 5 . Tổng quan các nghiên cứu trƣớc đây . 5 . Các nghiên cứu về sự tồn tại của ngang giá sức mua . 5 . Các nghiên cứu về tác động của các dòng vốn đối với tỷ giá thực . 7 . Mô hình xác định tỷ giá thực cân bằng . 10 . Cân bằng bên trong . 11 . Cân bằng bên ngoài . 12 . Các yếu tố xác định tỷ giá thực cân bằng . 16 CHƢƠNG 3 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU . 27 . Kỹ thuật ƣớc lƣợng . 27 . Mô hình phân phối trễ tự hồi quy mô hình ARDL . 27 . Ưu điểm của mô hình ARDL . 30 . Dữ liệu . 32 CHƢƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU. 37 . Kiểm định nghiệm đơn vị. 37 . Lựa chọn độ trễ tối ƣu . 38 . Kiểm định đồng liên kết . 39 . Kiểm định phần dƣ và tính ổn định của mô hình. 41 . Mối quan hệ dài hạn giữa các biến giải thích đối với tỷ giá thực . 44 CHƢƠNG 5 KẾT LUẬN . 50 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng Các nhân tố tác động đến tỷ giá thực dài hạn và dấu hiệu kỳ vọng Bảng Định nghĩa các biến và giá trị đại diện Bảng Kiểm định nghiệm đơn vị Bảng Kết quả lựa chọn độ trễ tối ưu Bảng Trích kết quả hồi quy OLS phương trình đối với các biến dài hạn Bảng Kết quả kiểm định đường bao cho trị thống kê t của REER-1 Bảng Kết quả Kiểm định Wald
