Bài nghiên cứu sử dụng mô hình tự hồi qui vector cấu trúc (SVAR) để nghiên cứu cơ chế truyền dẫn chính sách tiền tệ. Chúng tôi tìm thấy sản lượng hầu như không bị tác động bởi chính sách tiền tệ. Chính sách tiền tệ có tác động mạnh đến lạm phát. Cung tiền tăng nhưng lãi suất không giảm đi mà lại tăng lên. Và cuối cùng là chính sách tiền tệ không tác động đến tỷ giá. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN MINH KHÁNH CƠ CHẾ TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM Chuyên ngành TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học . TRẦN NGỌC THƠ Chí Minh Năm 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn CƠ CHẾ TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ Ở VIỆT NAM là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Nội dung được đúc kết từ trong quá trình học tập và các kết quả nghiên cứu thực tiễn trong thời gian qua. Các số liệu kết quả sử dụng trong luận văn là trung thực có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Luận văn được thực hiện dưới sự hướng dẫn khoa học của . Trần Ngọc Thơ. Tác giả luận văn Nguyễn Minh Khánh MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ TÓM TẮT CHƯƠNG THIỆU . 1 CHƯƠNG LÝ THUYẾT VÀ CÁC BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM . 4 KHUNG LÝ THUYẾT VỀ TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ . 4 Kênh lãi suất . 4 Các kênh giá tài sản . 6 Các kênh tín dụng . 9 Lập luận của Taylor về cách tính lãi suất danh nghĩa. . 15 Mô hình kinh doanh chuẩn theo quan điểm của kinh tế học New Keyness . 17 BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ CÁC KÊNH TRUYỀN DẪN CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ . 22 Bằng chứng thực nghiệm của các nước trên thế giới . 22 Bằng chứng thực nghiệm ở Việt Nam . 25 CHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU . 28 TÓM LƯỢC MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU SVAR . 28 CẤU TRÚC MÔ HÌNH . 29 MÔ PHỎNG CÁC BƯỚC THỰC HIỆN . 32 Tóm lược phương pháp VAR . 32 Phản ứng xung và phân rã phương sai. 35 Phản ứng xung . 36 Phân rã phương sai . 37 DỮ LIỆU VÀ CÁC BIẾN . 38 CHƯƠNG DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU . 40 KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG . 40 LỰA CHỌN ĐỘ TRỄ TỐI ƯU . 41 KIỂM ĐỊNH TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA MÔ HÌNH . 41 KIỂM ĐỊNH TỰ TƯƠNG QUAN . 42 KẾT QUẢ ƯỚC LƯỢNG MA TRẬN A0. 43 PHÂN TÍCH PHẢN ỨNG XUNG . 44 .
