Đề tài tiến hành xây dựng một mô hình lượng hóa các tác động từ chính sách tiền tệ của Việt Nam. Từ đó cung cấp những cơ sở cho những nhà làm chính sách trong quá trình ra quyết định về việc lựa chọn công cụ tác động, thời gian cũng như liều lượng các tác động nhằm đạt được các mục tiêu về ổn định nền kinh tế vĩ mô. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - - VÕ NGUYỄN NGUYÊN HOÀI TÍN DỤNG VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ MÔ HÌNH SVAR Ở VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NĂM 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - - VÕ NGUYỄN NGUYÊN HOÀI TÍN DỤNG VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ MÔ HÌNH SVAR Ở VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG MÃ SỐ 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC NGỌC THƠ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH NĂM 2013 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn này hoàn toàn do tôi thực hiện. Các đoạn trích dẫn và số liệu sử dụng trong luận văn đều được dẫn nguồn và có độ chính xác cao nhất trong phạm vi hiểu biết của tôi. ngày tháng năm 2013 Tác giả Võ Nguyễn Nguyên Hoài ii MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng biểu Danh mục hình PHẦN MỞ ĐẦU . 1 1. Giới thiệu . 4 2. Tóm lƣợc nghiên cứu . 5 . Cơ sở lý thuyết về chính sách tiền tệ và các kênh truyền dẫn . 5 . Chính sách tiền tệ . 5 . Sự hoạt động của hệ thống kênh truyền dẫn chính sách tiền tệ . 6 . Các yếu tố ảnh hưởng đến tính hiệu quả của cơ chế dẫn truyền . 14 . Các nghiên cứu thực nghiệm . 18 . Nghiên cứu về truyền dẫn tiền tệ quốc tế . 18 . Nghiên cứu thực nghiệm truyền dẫn tiền tệ tại Việt Nam . 21 . Các puzzle trong VAR . 24 3. Thiết lập mô hình SVAR . 25 . Tổng quan về mô hình vecto tự hồi quy cấu trúc SVAR . 25 . Các biến trong mô hình . 27 . Thiết lập các ràng buộc cho mô hình SVAR . 30 . Dữ liệu và các kiểm định ban đầu . 33 . Bảng tổng hợp dữ liệu . 33 . Kiểm định tính dừng . 33 . Lựa chọn độ trễ tối ưu . 34 . Kiểm định tính ổn định của mô hình . 34 iii 4. Dự đoán và kết quả . 35 . Phân tích hàm phản ứng xung IRF . 35 . Phản ứng của các biến trong nước trước cú sốc khu vực nước ngoài . 35 . Phản ứng của các biến nội địa trước cú sốc của 2 biến đại diện cho tình hình kinh tế trong nước . 38 . Phân tích các kênh truyền dẫn . 41 .
