Dựa trên mô hình đồng liên kết phi tuyến để tìm ra mối quan hệ dài hạn giữa vàng và chỉ số tiêu dùng (CPI), nghiên cứu cho thấy rằng vàng có vai trò như một kênh phòng ngừa trước những biến động của lạm phát trong dài hạn. Trong ngắn hạn thì chưa thể khẳng định vàng có vai trò như một kênh phòng ngừa trước những biến động của lạm phát. Nghiên cứu cũng cho thấy sự điều chỉnh bất đối xứng trong lạm phát trong thời kỳ nghiên cứu. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGÔ QUANG THOẠI Vàng có phải là công cụ phòng ngừa đối với lạm phát LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh tháng 12 năm 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH NGÔ QUANG THOẠI Vàng có phải là công cụ phòng ngừa đối với lạm phát Chuyên ngành Tài Chính Ngân Hàng Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC . Nguyễn Hữu Huy Nhựt TP. Hồ Chí Minh tháng 12 năm 2014 1 MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục các chữ viết tắt Danh mục các hình Danh mục các bảng Tóm tắt . 7 1. Giới thiệu. . 8 2. Tổng quan các nghiên cứu. . 10 Dự báo giá vàng. . 10 Vàng trong danh mục đầu tư. 11 Vàng đóng vai trò là một kênh phòng ngừa đối với lạm phát. . 11 3. Mô hình nghiên cứu. . 17 Tính dừng của chuỗi dữ liệu. . 17 Kiểm định đồng liên kết. . 17 Mô hình kiểm định đồng liên kết tuyến tính. . 17 Mô hình đồng liên kết phi tuyến. . 18 Mô hình điều chỉnh bất cân xứng TVECM. . 24 4. Dữ liệu. . 28 Dữ liệu giá vàng và chỉ số giá tiêu dùng. . 28 Giai đoạn lấy dữ liệu. . 28 Nguồn dữ liệu. . 28 Phân tích sơ bộ về vàng và chỉ số giá tiêu dùng. . 30 Xem xét xu hướng và độ biến động của giá vàng và chỉ số CPI. . 30 Phân tích thống kê mô tả và xem xét tính phi tuyến. . 35 2 5. Kết quả nghiên cứu. . 41 Kết quả kiểm định tính dừng. . 41 Kết quả kiểm định đồng liên kết. . 42 Kết quả kiểm định đồng liên kết tuyến tính. . 42 Kết quả kiểm định đồng liên kết phi tuyến. . 43 Kết quả mô hình điều chỉnh bất cân xứng TVECM. . 46 Lựa chọ độ trễ tối ưu cho mô hình. . 46 Kết quả mô hình TVECM với chuỗi dữ liệu TCTK và IMF-WGC. . 47 5. Kết luận. . 55 Tài liệu tham khảo . 57 Phụ Lục . 62 3 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn này hoàn toàn do tôi thực hiện. Các số liệu và các trích dẫn trong luận văn này đều được dẫn nguồn và có tính chính xác cao nhất trong phạm vi hiểu biết của tôi. Luận
