Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đển tỷ suất sinh lợi cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam - Nguyễn Thị Phát

Mục tiêu của đề tài là đánh giá ảnh hưởng của nhân tố thị trường (RMRF), nhân tố quy mô công ty (SMB), nhân tố giá trị công ty (HML), nhân tố xu hướng lợi nhuận quá khứ (WML)có tác động đến tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN THỊ PHÁT NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng Mã số LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS. NGUYỄN VĨNH HÙNG TP. HỒ CHÍ MINH NĂM 2014 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ TÓM TẮT CHƯƠNG I GIỚI THIỆU .1 Lý do chọn đề tài nghiên cứu .1 Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên Đối tượng và phạm vi nghiên cứu .3 Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu .3 Giới hạn của đề tài nghiên cứu .4 Kết cấu của đề tài .5 Ý nghĩa của đề tài .5 CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT .6 Các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới. .6 Nghiên cứu của Fama French 1993 về Các Nhân tố Rủi Ro Ảnh Hưởng Đến Lợi Nhuận Trái Phiếu Và Cổ Phiếu .6 cứu Carhart 1997 .7 Nghiên cứu của Manuel Ammann và Michiel Steiner 2009 trên thị trường chứng khoán Thụy Sỹ giai đoạn từ 1990 đến 2005 .8 tiễn ứng dụng mô hình Carhart xây dựng danh mục đầu tư ở các nước trên thế giới. .9 số nghiên cứu khác .10 Các nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam .15 CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU .22 Dữ liệu nghiên cứu .22 Mô hình nghiên Mô tả và xây dựng các biến trong các mô Đối với biến phụ thuộc .24 Đối với biến độc lập yếu tố rủi ro thị trường RMRF quy mô SMB giá trị HML xu hướng lợi nhuận quá khứ WML .27 Các giả thuyết nghiên cứu .30 Phương pháp kiểm định mô hình .30 Quy trình nghiên cứu .32 CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ PHÂN TÍCH .34 Mô tả mẫu quan sát .34 Phân loại danh mục .35 Thống kê mô tả .35 Phân tích tương quan Corellation Analysis .39 Phương trình hồi quy .39 Kiểm định tính dừng của các biến độc lập .39 Ước lượng hồi quy .40 Kiểm định các giả thiết thống kê .43 Kiểm định giả thiết đối .