Bài giảng Tài chính doanh nghiệp - Chương 20 cung cấp cho sinh viên những kiến thức về tài chính trong sáp nhập, hợp nhất và phá sản doanh nghiệp. Các nội dung chính trong chương gồm: Sáp nhập, hợp nhất và mua lại doanh nghiệp; xác định giá trị gia tang khi sáp nhập và mua lại doanh nghiệp; xác định giá trị công ty sau khi mua lại công ty khác; .và các nội dung liên quan khác. | 1 Chương 20 TÀI CHÍNH TRONG SÁP NHẬP HỢP NHẤT VÀ PHÁ SẢN DOANH NGHIỆP HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BỘ MÔN TCDN An 2 NỘI DUNG Sáp nhập hợp nhất và mua lại doanh nghiệp Xác định giá trị gia tang khi sáp nhập và mua lại doanh nghiệp Xác định giá trị công ty sau khi mua lại công ty khác Xác định giá trị hiện tại thuần sau khi sáp nhập doanh nghiệp Tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp Xử lý tài chính khi doanh nghiệp lâm vào tinh trạng phá sản 3 SÁP NHẬP HỢP NHẤT VÀ MUA LẠI DOANH NGHIỆP Khái niệm sáp nhập và hợp nhất doanh nghiệp Sáp nhập merger doanh nghiệp Hợp nhất doanh nghiệp 4 KHÁI NIỆM SÁP NHẬP VÀ HỢP NHẤT DN Các loại kết hợp khi sáp nhập hợp nhất Kết hợp theo chiều ngang Kết hợp theo chiều dọc Kết hợp theo phương thức liên ngành 5 KHÁI NIỆM VÀ CÁC HÌNH THỨC MUA LẠI DOANH NGHIỆP Khái niệm mua lại doanh nghiệp Theo luật cạnh tranh năm 2004 của Việt Nam mua lại doanh nghiệp là việc một doanh nghiệp mua toàn bộ hoặc một một phần tài sản của doanh nghiệp khác đủ để kiểm soát chi phối toàn bộ hoặc một ngành nghề của doanh nghiệp bị mua lại 6 KHÁI NIỆM VÀ CÁC HÌNH THỨC MUA LẠI DOANH NGHIỆP Các hinh thức mua lại doanh nghiệp Mua lại cổ phần Mua lại tài sản 7 PHÂN BIỆT MUA LẠI VÀ GIÀNH QUYỀN KIỂM SOÁT Kiểm soát là quyền chi phối các chính sách tài chính và hoạt động của doanh nghiệp nhằm thu được lợi ích kinh tế từ các hoạt động của doanh nghiệp đó Giành quyền kiểm soát là thuật ngữ thể hiện sự chiếm quyền kiểm soát công ty của một nhóm cổ đông này từ nhóm cổ đông khác. 8 PHÂN BIỆT MUA LẠI VÀ GIÀNH QUYỀN KIỂM SOÁT Giành quyền đại diện proxy contest xảy ra khi một nhóm cổ đông cố gắng giành chỗ trong Hội đồng quản trị. Một nhóm cổ đông sẽ cố gắng giành quyền ủy nhiệm từ các cổ đông khác khi đạt được đủ lượng phiếu bầu họ có thể kiểm soát công ty theo ý chí của họ. Giao dịch tư nhân hóa going private transactions là giao dịch mà một nhóm nhỏ các nhà đầu tư bao gồm các nhà đầu tư sáng lập và một số nhà đầu tư
