Từ những vấn đề nghiên cứu trong lý thuyết, phân tích thực trạng thị trường chứng khoán và thông số vĩ mô trên thị trường, đề tài tập trung nghiên cứu về sự tồn tại và quy mô của mối quan hệ giữa tỷ giá và giá cổ phiếu cũng như giữa lãi suất và giá cổ phiếu trong ng n hạn và dài hạn trên thị trường chứng khoán Việt Nam. | BỘ LUẬ Ă Ĩ TP. Hồ Chí Minh- 2013 BỘ Chuyên ngành Tài chính- Ngân hàng Mã số 60340201 LUẬ Ă Ĩ ỚNG DẪN KHOA H C NGUYỄN TH NG C TRANG TP. Hồ Chí Minh- 2013 Tôi xin cam đoan i Luận văn này là sản phẩm nghiên cứu của tôi ii Số liệu trong luận văn được điều tra trung thực iii Tôi xin chịu trách nhiệm về nghiên cứu của mình. Chí Minh ngày 10 tháng 12 năm 2013 Học viên Võ Thị Thu Trang TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU TÓM TẮT . 1 CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU . 2 Lý do nghiên cứu đề tài . 2 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài . 4 Phạm vi nghiên cứu của đề tài . 4 Phương pháp nghiên cứu . 5 Ý nghĩa thực tiễn và tính khoa học của đề tài . 5 Kết cấu của đề tài . 6 CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY . 7 Mối quan hệ giữa lãi suất và giá cổ phiếu . 8 Cơ sở lý luận . 8 Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm trước đây . 12 Mối quan hệ giữa tỷ giá và giá cổ phiếu . 16 Cơ sở lý luận . 16 T m t t các nghiên cứu thực nghiệm trên trước đây . 18 CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU . 23 Mô hình nghiên cứu . 23 Dữ liệu nghiên cứu . 23 Phương pháp nghiên cứu. 25 Phương pháp thống kê Jarque-Bera . 26 Phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị. 26 Phân tích tác động trong dài hạn Mô hình đồng liên kết Johansen 1990 . 29 Mô hình VECM . 31 Phân tích phân rã phương sai . 32 . Kết luận . 33 CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN . 35 Kết quả thống kê mô tả . 35 Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị . 37 Kết quả xác định độ trễ tối ưu . 38 Kết quả kiểm định đồng liên kết . 38 Kết quả kiểm định VECM . 40 Kết quả phân rã phương sai . 44 CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN VÀ HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU48 Kết luận . 48 Các hạn chế của đề tài nghiên cứu. 50 Đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo . 51 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC Ý Ắ CAPM Capital Ass t Pricing Mo l Mô hình định giá tài sản vốn CP .
