Tác giả đã sử dụng phương pháp VECM để thực hiện bài nghiên cứu này, vì dữ liệu hàng tháng có nhược điểm là biến GDP, tỷ giá hiệu dụng thực chưa được tính toán chính thức từ các tổ chức có uy tín nên chúng tôi tiếp cận theo hai bước, với mô hình ban đầu dựa trên các tài liệu nghiên cứu trước chúng tôi xem xét mối quan hệ giữa giá tài sản và chính sách tiền tệ thông qua sáu biến gồm chỉ số giá hàng hóa, chỉ số giá chứng khoán, lãi suất tái chiết khấu, GDP thực, tỷ giá hối đoái hiệu dụng thực và cung tiền M2. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH BÙI VIỆT CHƯƠNG MỐI QUAN HỆ GIỮA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ GIÁ TÀI SẢN LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP. HCM tháng 10 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH BÙI VIỆT CHƯƠNG MỐI QUAN HỆ GIỮA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ GIÁ TÀI SẢN Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học TS. Nguyễn Khắc Quốc Bảo TP. HCM tháng 10 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu độc lập của riêng tôi. Các số liệu và nội dung luận văn là trung thực. Kết quả nghiên cứu trong luận văn này chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào khác. Tác giả Bùi Việt Chương MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ TÓM TẮT CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU . 1 CHƯƠNG 2 KHUNG LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY. 4 . Cơ chế truyền dẫn của Chính sách tiền tệ . 4 . Tranh luận về chính sách tiền tệ với mục tiêu ổn định giá tài sản . 6 . Chính sách tiền tệ trong thời kỳ bong bóng giá tài sản . 8 . Những nghiên cứu về mối quan hệ giữa chính sách tiền tệ và biến động giá trên thị trường chứng khoán . 9 . Lựa chọn mô hình nghiên cứu . 11 . Kiểm định nghiệm đơn vị unit root test . 12 . Kiểm định đồng liên kết Cointegration test . 13 . Thiết lập mô hình nghiên cứu với sáu biến . 13 . Thiết lập mô hình nghiên cứu với ba biến. 14 CHƯƠNG 4 DỮ LIỆU. 16 . Nguồn dữ liệu và lý giải việc lựa chọn số liệu . 16 . Thống kê mô tả dữ liệu. 16 . Kiểm định tính dừng. 18 . Kiểm định đồng liên kết . 20 CHƯƠNG 5 KẾT QUẢ . 23 . Kết quả kiểm định từ mô hình VECM với ba biến LOGCPI RATE LOGVNI . 23 . Kết quả kiểm định từ mô hình VECM với sáu biến LOGCPI RATE LOGVNI LOGGDP LOGM2 REER . 36 CHƯƠNG 6 KẾT LUẬN . 42 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 4-1 Dữ liệu thống kê mô tả từ thời gian tháng 1. 2001 đến . . 16 Bảng 4-2 Dữ liệu thống kê mô tả từ thời gian tháng 7. .
