Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là nghiên cứu sự tác động của tình trạng căng thẳng tài chính đến tỷ suất sinh lợi cổ phiếu của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - LÊ NGUYỄN THÙY DƯƠNG CĂNG THẲNG TÀI CHÍNH VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS. PHẠM QUỐC VIỆT Chí Minh Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng đây là công trình nghiên cứu của tôi có sự hỗ trợ từ Giáo viên hướng dẫn là TS. Phạm Quốc Việt. Những tài liệu và dữ liệu nghiên cứu được tham khảo và sử dụng trong luận văn đều có trích dẫn nguồn tài liệu rõ ràng. Nếu phát hiện có bất kỳ sự gian lận nào tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước Hội đồng. Thành phố Hồ Chí Minh ngày tháng năm 2013 TÁC GIẢ LUẬN VĂN Lê Nguyễn Thuỳ Dương MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ DANH MỤC PHỤ LỤC TÓM TẮT CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU ĐỀ . Lý do chọn đề tài .1 . Mục tiêu nghiên cứu .2 . Phương pháp nghiên cứu .3 . Điểm mới của đề tài . 4 . Bố cục của đề tài . 5 CHƯƠNG 2 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC BẰNG CHỨNG TRÊN THẾ GIỚI VỀ CĂNG THẲNG TÀI CHÍNH VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU .6 . Lý thuyết về căng thẳng tài chính .6 . Khái niệm căng thẳng tài chính .6 . Tiêu chí phân loại và xác định mức độ căng thẳng tài chính .11 . Tiêu chí phân loại căng thẳng tài chính . 11 . Đo lường mức độ căng thẳng tài chính . 15 Các bằng chứng thực nghiệm trên thế giới về căng thẳng tài chính và tỷ suất sinh lợi cổ phiếu .18 CHƯƠNG 3 DỮ LIỆU VÀ MÔ TẢ NGHIÊN CỨU .21 . Mô tả dữ liệu nghiên cứu .21 . Mô tả nghiên cứu . 23 . Xây dựng hệ số căng thẳng tài chính hệ số Zfc .23 . Xây dựng các danh mục mô phỏng .25 . Danh mục mô phỏng căng thẳng tài chính .25 . Danh mục mô phỏng nhân tố quy mô giá trị và đà tăng giá . 27 . Phân tích hồi quy . 30 CHƯƠNG 4 CĂNG THẲNG TÀI CHÍNH VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM .34 . Hệ số Zfc .34 . Xây dựng danh mục .37 .
