Bài nghiên cứu này tìm hiểu tầm quan trọng của moment bậc cao trong sự thay đổi tỷ suất sinh lợi trung bình cổ phiếu của các công ty niêm yết trên HOSE. Kết quả của bài nghiên cứu bổ sung thêm các bằng chứng cho thấy một phần TSSL trung bình được giải thích bởi các yếu tố như co-skewness, co-kurtosis, quy mô, tỷ số giá trị sổ sách trên giá trị thị trường và hiệu ứng momentum. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - - TRƢƠNG QUỐC THÁI ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỚI MOMENT BẬC CAO - TRƢỜNG HỢP VIỆT NAM Chuyên ngành Tài chính- Ngân hàng Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS. TRẦN THỊ HẢI LÝ TP. Hồ Chí Minh Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng luận văn Định giá tài sản với moment bậc cao Trường hợp Việt Nam là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các thông tin dữ liệu được sử dụng trong luận văn là trung thực và các kết quả trình bày trong luận văn chưa được công bố tại bất kỳ công trình nghiên cứu nào trước đây. Nếu phát hiện có bất kỳ gian lận nào tôi xin chịu toàn bộ trách nhiệm trước Hội đồng. tháng 10 năm 2013 Tác giả luận văn Trƣơng Quốc Thái MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục bảng biểu Danh mục từ viết tắt Tóm tắt . 1 1. Giới thiệu. 2 2. Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây . 3 3. Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu . 7 . Dữ liệu . 7 . Tạo lập danh mục . 7 . Phương pháp nghiên cứu . 9 4. Nội dung và các kết quả nghiên cứu . 10 . Tác động của co-skewness và co-kurtosis . 12 . Kiểm tra tính bền vững của mô hình . 27 5. Kết luận . 62 Danh mục tài liệu tham khảo DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1 Kết qua kiểm định nghiệm đơn vị . 11 Bảng 2 Ma trận hệ số tương quan giữa các nhân tố . 11 Bảng 3 Hệ số nhân tử phóng đại phương sai VIF . 12 Bảng 4 Hệ số hồi quy nhân tố co-skewness mô hình 1 . 21 Bảng 5 Hệ số hồi quy nhân tố co-kurtosis mô hình 1 . 22 Bảng 6 Kết quả hồi quy mô hình 1 . 23 Bảng 7 Kết quả kiểm định Breusch-Pagan mô hình 1 . 25 Bảng 8 Kết quả kiểm định Breusch-Godfrey mô hình 1 . 26 Bảng 9 Hệ số hồi quy nhân tố co-skewness mô hình 2 . 36 Bảng 10 Hệ số hồi quy nhân tố co-kurtosis mô hình 2 . 37 Bảng 11 Kết quả hồi quy mô hình 2 . 38 Bảng 12 Kết quả kiểm định Breusch-Pagan mô hình 2 . 40 Bảng 13 Kết quả kiểm định Breusch-Godfrey mô hình 2 . 41 Bảng 14 Hệ số hồi quy nhân tố co-skewness mô hình 3 . 56 Bảng 15 Hệ số hồi quy nhân tố co-kurtosis mô hình 3 . 56
