Bài nghiên cứu này xem xét bằng cách nào những rủi ro lãi suất, tỷ giá hối đoái và giá cả hàng hóa tác động đến tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của nhà đầu tư cũng như các nhà phân tích. Những rủi ro tài chính này có tạo ra sự không chắc chắn về tỷ suất sinh lợi dự báo của nhà đầu tư và nhà đầu tư có giải quyết được sự không chắc chắn này hay không. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - NGUYỄN THỊ CẨM HỒNG TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ RỦI RO TÀI CHÍNH LÊN DỰ BÁO TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Thành phố Hồ Chí Minh Năm 2013 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HCM - NGUYỄN THỊ CẨM HỒNG TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ RỦI RO TÀI CHÍNH LÊN DỰ BÁO TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang Thành phố Hồ Chí Minh Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn Tác động của các yếu tố rủi ro tài chính lên dự báo tỷ suất sinh lợi cổ phiếu là công trình nghiên cứu của chính tôi. Ngoài những tài liệu tham khảo đã được trích dẫn trong luận văn tôi cam đoan rằng mọi số liệu và kết quả nghiên cứu của luận văn này chưa từng được công bố hoặc được sử dụng dưới bất cứ hình thức nào. TP. Hồ Chí Minh ngày tháng năm 2013 Tác giả Nguyễn Thị Cẩm Hồng MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU SỬ DỤNG TRONG BÀI TÓM LƯỢC . 1 CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU CHUNG . 2 1. Lý do chọn đề tài . 2 2. Mục tiêu nghiên cứu . 2 3. Phương pháp nghiên cứu . 2 4. Bố cục bài nghiên cứu . 3 CHƯƠNG 2 CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY. 4 CHƯƠNG 3 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU CÁC BIẾN RỦI RO VĨ MÔ VÀ MÔ HÌNH KIỂM ĐỊNH . 8 1. Dữ liệu nghiên cứu . 8 2. Mô tả các biến nghiên cứu và cách xử lý các biến . 8 3. Mô hình kiểm định . 10 Kiểm định phương sai sai số thay đổi heteroskedasticity . 11 Kiểm định Wooldridge test Kiểm định hiện tượng tương quan chuỗi . 13 CHƯƠNG 4 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU . 22 1. Mô hình nghiên cứu. 22 Hồi quy tỷ suất sinh lợi theo báo cáo khi có sự thay đổi của lãi suất tỷ giá hối đoái và giá cả hàng hóa . 24 Hồi quy phân tích sai số dự báo khi có sự thay đổi của lãi suất tỷ giá hối đoái và giá cả hàng hóa . 36 2. Gia tăng thông tin dự báo cho nhà phân tích . 45 CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN . 48 MỘT SỐ HẠN CHẾ CỦA BÀI NGHIÊN CỨU. 52 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC CÁC BẢNG .
