Với bài nghiên cứu này bằng những số liệu thực tế diễn biến giá cổ phiếu trên thị trường, tác giả mong muốn rằng sẽ có câu trả lời chính xác hơn về việc liệu có hay không sự tồn tại của tâm lý bầy đàn trên thị trường chứng khoán Việt Nam, từ đó có thể giúp nhà đầu tư trên thị trường có thể thận trọng và bình tĩnh hơn khi đưa ra quyết định đầu tư của mình. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM - BÙI NGUYỄN THANH TRÚC NGHIÊN CỨU TÂM LÝ BẦY ĐÀN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành Kinh tế Tài chính Ngân hàng Mã số LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT TP. Hồ Chí Minh Năm 2012 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CÁM ƠN LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU CHƯƠNG I TỔNG QUAN . 1 Mục tiêu nghiên cứu . 1 Câu hỏi nghiên cứu . 2 Phạm vi nghiên cứu . 2 CHƯƠNG II CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY . 4 So sánh lý thuyết tài chính truyền thống và tài chính hành vi . 4 Ảnh hưởng của tâm lý bầy đàn trong quyết định đầu tư . 6 CHƯƠNG III PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU . 17 Phương pháp nghiên cứu . 17 Thu thập dữ liệu . 22 CHƯƠNG IV TRÌNH BÀY KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU. 24 Thống kê mô tả . 24 Thực hiện các phép kiểm định sơ bộ . 26 Kiểm định tính dừng . 26 Kiểm định tự tương quan . 30 Phân tích hồi quy . 33 Phương pháp hồi quy tuyến tính đối với tỷ suất sinh lợi của các ngành theo mô hình của Christie và Huang 1995 . 33 Phương pháp hồi quy phi tuyến đối với tỷ suất sinh lợi của các công ty theo mô hình của Chang et al. 2000 . 36 CHƯƠNG V KẾT LUẬN VÀ ĐỀ NGHỊ ĐỂ NGHIÊN CỨU. 43 Tóm tắt kết quả nghiên cứu . 43 Hạn chế của bài luận văn . 43 Hướng nghiên cứu trong tương lai . 45 Kết luận . 45 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 1 PHỤ LỤC 2 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1 Thống kê mô tả Tỷ suất sinh lợi và độ lệch chuẩn hàng ngày Bảng 2 Liệt kê các chuỗi dữ liệu dừng theo từng ngành Bảng 3 Liệt kê các chuỗi dữ liệu dừng theo từng ngành Bảng 4 Tổng hợp các hệ số Durbin Watson từng ngành khi kiểm định tự tương quan Bảng 5 Tổng hợp các hệ số Durbin Watson từng ngành khi kiểm định tự tương quan Bảng 6 Phân tích hồi quy mức độ phân tán tỷ suất sinh lợi theo phương trình CSSDt D DtL U DtU t Bảng 7 Phân tích hồi quy mức độ phân tán tỷ suất sinh lợi theo phương trình CSADt 1 2 t 1 CHƯƠNG I TỔNG QUAN
