Đề tài thực hiện nhằm mục đích chính là đưa ra kết luận cuối cùng cho việc so sánh ba mô hình CAPM, FF và Carhart thì mô hình nào là đầy đủ cho việc xác định yếu tố ảnh hưởng đến TSSL của DMĐT. Từ đó có cơ sở xây dựng lựa chọn một DMĐT thế nào là hợp lý cho nhà đầu tư trong tương lai. Điều này cũng giúp các nhà đầu tư có định hướng xây dựng danh mục hợp lý để gia tăng lợi nhuận. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG CHÍ MINH - - ĐÀO PHẠM THANH TRƯỜNG YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HCM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP. HỒ CHÍ MINH NĂM 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG CHÍ MINH - - ĐÀO PHẠM THANH TRƯỜNG YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỜI CỔ PHIẾU NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP. HCM Chuyên ngành Tài Chính- Ngân hàng Mã số 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS. TS. LÊ PHAN THỊ DIỆU THẢO TP. HỒ CHÍ MINH NĂM 2017 MỤC LỤC MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC BẢNG VÀ HÌNH CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU . 1 . Lý do nghiên cứu . 1 . Mục tiêu nghiên cứu . 3 . Câu hỏi nghiên cứu . 3 . Đối tượng và phạm vi nghiên cứu . 4 . Phương pháp nghiên cứu . 4 . Ý nghĩa đề tài . 5 . Kết cấu luận văn . 5 CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN . 6 . Giới thiệu lý thuyết mô hình. 6 . Mô hình định giá tài sản vốn- CAPM . 6 . Mô hình FAMA- FRENCH . 8 . Mô hình 4 nhân tố CARHART . 10 . Các nghiên cứu thực nghiệm. 11 . Nghiên cứu thực nghiệm kiểm định mô hình CAPM . 11 . Nghiên cứu thực nghiệm kiểm định mô hình Fama- French . 14 . Nghiên cứu thực nghiệm kiểm định mô hình Carhart . 17 CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU . 21 . Mô hình nghiên cứu . 21 Mô hình ước lượng bằng phương pháp Fama- French . 22 Mô hình ước lượng bằng phương pháp CARHART . 22 . Phương pháp xác định các biến trong mô hình . 22 . Thu thập dữ liệu nghiên cứu . 24 . Phương pháp ước lượng . 26 CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN . 28 . Diễn biến chỉ số VN- Index . 28 . Thống kê mô tả dữ liệu . 33 . Kết quả ước lượng của mô hình . 42 CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH . 50 . Kết luận. 50 . Gợi ý chính sách đối với nhà đầu tư . 52 . Hạn chế và hướng phát triển của đề tài . 54 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC LỜI .
