Bằng mô hình hồi quy hiệu ứng ngẫu nhiên (Random Effect Model) với dữ liệu bảng không cân, tần suất quý, giai đoạn 2006 đến 2020, nghiên cứu đo lường tác động của thanh khoản ngân hàng và thanh khoản cổ phiếu ngân hàng đến sự biến động giá cổ phiếu của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. | THANH KHOẢN VÀ BIẾN ĐỘNG GIÁ CỔ PHIẾU CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Nguyễn Thị Vạn Hạnh Võ Văn Dứt TÓM TẮT Bằng mô hình hồi quy hiệu ứng ngẫu nhiên Random Effect Model với dữ liệu bảng không cân tần suất quý giai đoạn 2006 đến 2020 nghiên cứu đo lường tác động của thanh khoản ngân hàng và thanh khoản cổ phiếu ngân hàng đến sự biến động giá cổ phiếu của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Kết quả cho thấy khe hở tài chính FGAP có tác động cùng chiều đến biến động giá cổ phiếu các ngân hàng khe hở tài chính cao hay khả năng thanh khoản ngân hàng thấp giá cổ phiếu ngân hàng biến động lớn. Ngoài ra quy mô tổng tài sản và sự thay đổi tỷ giá hối đoái là hai nhân tố có tác động ngược chiều đến sự thay đổi giá cổ phiếu các ngân hàng. Nghiên cứu chưa có bằng chứng để kết luận thanh khoản cổ phiếu dự phòng rủi ro tín dụng và tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động đến biến động giá cổ phiếu của các NHTM niêm yết. Từ khóa Biến động giá cổ phiếu Ngân hàng thương mại niêm yết Thanh khoản cổ phiếu Thanh khoản ngân hàng. 1. MỞ ĐẦU Trên thị trường chứng khoán TTCK Việt Nam cổ phiếu ngành ngân hàng là một trong các loại cổ phiếu thu hút phần lớn các nhà đầu tư cổ phiếu nhành ngân hàng luôn được nhận định là cổ phiếu vua trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên giá cổ phiếu của các NHTM Việt Nam trong thời gian qua có nhiều biến động điều này làm ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư bởi do giá cổ phiếu ngân hàng liên quan trực tiếp đến giá trị thị trường và vị thế của ngân hàng trên thị trường. Nguyễn Thị Cành và Lê Văn Huy 2013 nhận định Sức khỏe ngành ngân hàng trên thị trường tài chính được phản ánh đầy đủ qua giá của cổ phiếu ngân hàng. Do vậy nếu ngân hàng hoạt động hiệu quả có các thông tin tốt về lợi nhuận kiểm soát hiệu quả các mặt hoạt động như thanh khoản tăng trưởng tín dụng tỷ lệ nợ quá hạn . sẽ góp phần quan trọng làm cho giá cổ phiếu các ngân hàng ít biến động. Nghiên cứu sinh Trường Đại .
