Bài giảng Thị trường các công cụ phái sinh - Chương 2: Định giá công cụ phái sinh. Chương này cung cấp cho học viên những kiến thức về: định giá hợp đồng kỳ hạn; định giá hợp đồng tương lai; định giá hợp đồng quyền chọn; định giá hợp đồng hoán đổi; . Mời các bạn cùng tham khảo! | CHƯƠNG 2 ĐỊNH GIÁ CÔNG CỤ PHÁI SINH CHƯƠNG 2 ĐỊNH GIÁ CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH Bộ môn Ngân hàng và Thị trường Tài chính Định giá các công cụ phái sinh Định giá hợp đồng kỳ hạn Định giá hợp đồng tương lại Nội dung Định giá hợp đồng quyền chọn Định giá hợp đồng hoán đổi ĐỊNH GIÁ HỢP ĐỒNG KỲ HẠN Những vấn đề cơ bản về HĐKH Các bên tham gia hợp đồng Nơi thực hiện Kết quả của giao dịch kỳ hạn Đặc điểm của Thị trường thứ cấp HĐKH Thời hạn hiệu lực và quyền lợi của các bên Hợp đồng kỳ hạn ngoại hối Loại hợp đồng HĐ outright HĐ swap Hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ Quản lý trạng thái luồng tiền NH tự xây dựng cho mình trạng thái ngoại tệ NH không quản lý trạng thái luồng tiền cho từng giao dịch mà quản lý dựa vào trạng thái nội bảng hay ngoại bảng. Hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ Thanh toán gốc phái sinh Không chuyển giao gốc phái sinh Nghiên cứu tình huống Tình huống 1 Bảo hiểm khoản thu xuất khẩu Tổng công ty lượng thực Miền Bắc xuất khẩu gạo sang Sernegan với giá trị USD theo chính sách bán hàng trả chậm. Tiền hàng được thanh toán sau 2 tháng kể từ ngày giao hàng. Giả sử các thông tin thị trường hiện hành là S USD VND F USD VND So sánh chiến lược bảo hiểm và không bảo hiểm rủi ro tỷ giá nếu tỷ gía giao ngay sau 2 tháng lần lượt là và . Tư vấn phương án phòng ngừa rủi ro tỷ gía cho khách hàng Nghiên cứu tình huống Tình huống 2 Bảo hiểm khoản đầu tư bằng ngoại tệ VCB dùng vốn huy động 5000 triệu để đầu tư vào USD thời hạn 9 tháng với các thông số trên thị trường như sau S USD VND Lãi suất kỳ hạn 9 tháng của VND 4-5 2 năm Lãi suất kỳ hạn 9 tháng của USD 1-3 năm Xác định kết quả đầu tư của VCB trong trường hợp có bảo hiểm rủi ro tỷ gía và không bảo hiểm rủi ro tỷ giá nếu tỷ giá giao ngay sau 9 tháng lần lượt là . Tư vấn phương án bảo hiểm khoản đầu tư bằng ngoại tệ cho VCB Hợp đồng kỳ hạn lãi suất FRA Khái niệm Là HĐ trong đó thỏa thuận rằng 1 lãi suất nhất định sẽ áp
