Bài viết này tìm hiểu sự tương tác giữa nợ công và suất sinh lợi trái phiếu chính phủ, dựa vào bộ dữ liệu hàng ngày (từ 01/04/1993 đến 27/05/2022) các biến đại diện nợ công hàng ngày (Debt to the Penny) và trái phiếu kỳ hạn 10 năm của nền kinh tế Hoa Kỳ. Kết quả cho thấy bằng chứng đáng tin cậy về sự tương tác này, được giải thích tốt nhất theo mô hình ADCCGARCH với đặc tính là hiệu ứng bất đối xứng của hệ số tương quan động có điều kiện. | Journal of Finance Marketing Vol. 14 Issue 1 2023 ISSN 1859-3690 DOI https ISSN 1859-3690 TẠP CHÍ NGHIÊN CỨU TÀI CHÍNH - MARKETING TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH MARKETING - MARKETING Journal of Finance Marketing Số 73 - Tháng 02 Năm 2023 JOURNAL OF FINANCE - MARKETING http THE INTERACTIONS BETWEEN PUBLIC DEBT AND GOVERNMENT BOND YIELD Phan Thi Bich Nguyet1 Le Van1 University of Economics Ho Chi Minh City 1 ARTICLE INFO ABSTRACT DOI This study investigates the interactions between public debt and government bond yield based on the daily dataset from 01 April 1993 to 27 May 2022 which contains Debt to the Penny and the 10-year bond of the US Received economy. We find significant evidence of these interactions which are best September 26 2022 explained under the ADCC-GARCH model with the asymmetric dynamic Accepted conditional correlation mechanism. The findings indicate that public debt December 12 2022 raise positively influences the yield change but the yield increase mitigates Published the state budget contemporaneously. This result implies that a reasonable February 25 2023 usage of public debt facilitates the balance between fiscal and monetary tools. However policymakers are supposed to consider their operating strategies during financial crises and global volatility as illustrated by Keywords the conditional correlations between return series. We examine the Economic Policy Public Debt interactions between leading and lagging indicators of an economy which Government Bond inspires future research in terms of both methodological framework and Yields. scope of the study. Corresponding author Email nguyettcdn@ 1 Tạp chí Nghiên cứu Tài chính Marketing Số 73 Tập 14 Kỳ 1 Tháng 02 Năm 2023 ISSN 1859-3690 TẠP CHÍ NGHIÊN CỨU TÀI CHÍNH - MARKETING TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH MARKETING - MARKETING Tạp chí Nghiên cứu Tài chính Marketing Số 73 - Tháng 02 Năm 2023 JOURNAL OF FINANCE - MARKETING http .
