Bài viết cung cấp thêm các bằng chứng thực nghiệm và các hàm ý về sự phụ thuộc này trong bối cảnh có tác động của dịch bệnh, tác động của chiến tranh bằng mô hình copula có điều kiện với 02 loại tiền điện tử Bitcoin và Ethereum. | NGHIÊN CỨU SỰ PHỤ THUỘC LỢI NHUẬN CỦA TIỀN KỸ THUẬT SỐ TIẾP CẬN PHƯƠNG PHÁP COPULA CÓ ĐIỀU KIỆN Phan Thị Hằng Nga Trường Đại học tài chính Marketing Email phannga@ Mã bài JED-1553 Ngày nhận 28 12 2023 Ngày nhận bản sửa 29 02 2024 Ngày duyệt đăng 12 03 2024 DOI Tóm tắt Bài viết nghiên cứu sự phụ thuộc lợi nhuận của hai đồng tiền điện tử Bitcoin và Ethereum trong 3 giai đoạn trước dịch COVID-19 từ đầu năm 2018 đến cuối năm 2019 giai đoạn trong COVID-19 từ đầu năm 2020 đến gần cuối năm 2021 và giai đoạn chiến tranh của Nga Ukraine từ đầu năm 2022 đến đầu năm 2023. Nghiên cứu sử dụng chuỗi dữ liệu thời gian từ tháng 1 năm 2018 đến tháng 1 năm 2023 áp dụng phương pháp Copula có điều kiện để đo lường cấu trúc phụ thuộc của dữ liệu chuỗi thời gian. Kết quả nghiên cứu cho thấy có sự phụ thuộc mạnh của tỷ suất lợi nhuận của 02 đồng tiền kỹ thuật số trong giai đoạn nghiên cứu từ kết quả này tác giả đề xuất các hàm ý cho nhà đầu tư cũng như hoạch định chính sách trong thời gian tới. Từ khóa Tiền kỹ thuật số Copula có điều kiện phụ thuộc lợi nhuận. Mã JEL C1 E32 G11. A study on the return dependence of digital currencies A conditional Copula approach Abstract This study is conducted to investigate the return dependence of two cryptocurrencies Bitcoin and Ethereum in three periods i before the COVID 19 epidemic from the beginning of 2018 to the end of 2019 ii during the COVID 19 epidemic from the beginning of 2020 to the end 2021 and iii the Russia-Ukraine war period from early 2022 to early 2023. The research used time series data from January 2018 to January 2023 and employed the conditional copula method to measure the dependent structure of time series data. The results reveal that there is a strong dependence in the rates of return of the two digital currencies during the research period. Based on the findings several managerial implications are proposed. Keywords Digital currency conditional Copula tail dependence. JEL Codes C1 E32 G11. 1.
