Những lý do khiến công ty giữ tiền mặt John Maynard Keynes trong tác phẩm nổi tiếng “Lý Thuyết Tổng Quát về Nhân Dụng, Tiền Lời và Tiền Tệ” có nêu ra 3 lý do hay 3 động cơ khiến người ta giữ tiền mặt | Bài 8 QUẢN TRỊ TIỀN MẶT VÀ CHỨNG KHOÁN ĐẦU TƯ 1. Những lý do khiến công ty giữ tiền mặt John Maynard Keynes trong tác phẩm nổi tiếng Lý Thuyết Tổng Quát về Nhân Dụng Tiền Lời và Tiền Tệ có nêu ra 3 lý do hay 3 động cơ khiến người ta giữ tiền mặt Động cơ giao dịch - nhằm đáp ứng các nhu cầu giao dịch như chi trả tiền mua hàng tiền lương thuế cổ tức . trong quá trình hoạt động bình thường của công ty. Động cơ đầu cơ - nhằm sẵn sàng nắm bắt những cơ hội đầu tư thuận lợi trong kinh doanh như mua nguyên liệu dữ trữ khi giá thị trường giảm hoặc khi tỷ giá biến động thuận lợi . Động cơ dự phòng -nhằm duy trì khả năng đáp ứng nhu cầu chi tiêu khi có những biến cố bất ngờ xảy ra ảnh hưởng đến hoạt động thu chi bình thường của công ty chẳng hạn do ảnh hưởng của yếu tố thời vụ khiến công ty phải chi tiêu nhiều cho việc mua hàng dự trữ trong khi tiền thu bán hàng chưa thu hồi kịp. Trong phạm vi bài này chúng ta cần lưu ý khái niệm tiền mặt ở đây hiểu theo nghĩa rộng bao gồm tiền mặt tại quỹ của công ty tiền gửi ngân hàng còn các loại chứng khoán đầu tư ngắn hạn bài 2 xem như là tài sản tương đương tiền mặt. Quản trị tiền mặt liên quan đến thu chi và đầu tư tạm thời tiền mặt một cách hiệu quả. Hình dưới đây mô Số dư tiền mặt mục tiêu là số dư công ty hoạch định lưu giữ dưới hình thức tiền mặt theo nghĩa rộng . Quyết định số dư tiền mặt mục tiêu liên quan đến việc đánh đổi giữa chi phí cơ hội do giữ quá nhiều tiền mặt và chi phí giao dịch do giữ quá ít tiền mặt. Hình dưới đây mô tả tổng chi phí giữ tiền mặt bao gồm chi phí cơ hội và chi phí giao dịch. Hinh Tông chi phi giü tiên mât Chi phi co hôi là chi phi mât di do giü tiên mât khiên cho tiên không duoc dâu tu vào muc dich sinh loi. Chi phi giao dich là chi phi liên quan dên chuyên dôi tü tài san dâu tu thành tiên mât san sàng cho chi tiêu. Nêu công ty giü quâ nhiêu tiên mât thî chi phi giao dich sê nho nhung nguoc lai chi phi co hôi sê lôn. Tông chi phi giü tiên mât chinh là tông chi phi co hôi và chi phi giao .
