Trong chương này sẽ trình bày các nội dung sau: Định nghĩa rủi ro và tỷ suất sinh lợi; Các phương pháp đo lường rủi ro; Giới thiệu hệ số beta; Cách tính toán rủi ro danh mục; Phân tích các chứng khoán riêng lẻ tác động thế nào đến rủi ro danh mục. | CHƯƠNG 4 RUI RO CHƯƠNG 4 RỦI RO Trong chương nay se trình bay các nôi dung sau S Định nghĩa rui ro vá ty suất sinh lợi. S Cac phượng phap đo lưông rui ro. S GiỢi thiệu hệ số beta. S Cach tính toan rui ro danh muc S Phan tích cac chưng khoan riêng lệ tac động thế nao đến rui ro danh muc. 2 Ty suất sinh lợi Ty suat sinh lợi cua mọt chưng khoan được đo lưông như la tong cac khoản thu nhập hoạc lo cua chu sô hưu trong mọt thôi ky. P. - Pt C. rt Tỷ suốt sinh lợi mong đọi trong suốt kỷ t Pt Giả của chứng khoán trong kỷ t Po Giá cua chứng khoán trong kỷ 0 Ct Lứu lứọng tiền mặt nhản đứọc cua chứng khoán tứ to đền t1 y 1 ĐO LƯỜNG RỦI RO DANH MỤC Phan tích đô nhay La môt phương pháp đanh gia rủi rô bang cạch dựđôãn ty sủất sinh lợi trông trương hơp xấủ nhất trương hợp mông đợi cô kha nang xay ra nhat va trương hợp tôt nhat chô môt chưng khôan. Trông trương hợp nay rủi rô của môt chưng khôan cô thê được đô bơi khôảng cach . Khôảng cach cang lơn rủi rô cang caô. Phân tích độ nhạy Chứng khôân A Chứùng khôân B Đầủ tư ban đầủ Ty sủat sinh lợi Xaủ nhất 13 7 Bình thương 15 15 Tất nhat 17 23 Khôang cach 5 Phân phôi xác suất Phan phối xac sủat la môt mô hình liên kếtxac sủất va ty sủat sinh lợi của cac tình hủống 6 2 . ĐO LƯỜNG RỦI RO DANH MỤC Phan nay chung ta se tìm hieu cách thức đo lường rUi ro trong thực tế. Đê tiep cận đối vời rUi ro phải xem xet lien quan đen hai nội dung yHiểu cách đo lường rủi ro yHiểu đườc mối quán hê giôá rủi ro đáu cờ vá phán bu rui ro yêu cáu. 8
