Chính sách tiền tệ ở Canada được ban hành ra để duy trì tỷ giá hối đoái cố định, và không thể được sử dụng cho mục đích nội địa. | Nền kinh tế Mở Chính sách Tiền tệ trong Cơ chế Tỷ giá Cố định Chính sách tiền tệ ở Canada được ban hành ra để duy trì tỷ giá hối đoái cố định và không thể được sử dụng cho mục đích nội địa. Nó không thể được sử dụng như là một mũi tên trúng hai đích trừ phi chúng phù hợp với nhau. Do đó chúng ta có sơ đồ IS-LM sau đây. Hình 6 Đường IRP chỉ kết quả của lãi suất ngang bằng - lãi suất được cố định tại mức lãi suất của Hoa Kỳ. Đường LM điều chỉnh để đạt sự cân bằng cần thiết tại Y1. Để hiểu rõ giả sử rằng chúng ta khởi đầu với đường IS và LM0 với một tỷ giá cố định. Ngân hàng Canada cố gắng tăng cung ứng tiền dịch chuyển đường LM sang phải tại LM1. rC rf dẫn đến giảm nhu cầu đồng C dẫn đến dư cung đồng đô la Canada trên thị trường ngoại hối gây ra áp lực giảm giá trị đối với đồng C . Ngân hàng Canada cung ra một lượng ngoại hối cần thiết mua hết số C dư để cho tỷ giá hối đoái được ổn định. Cung ứng đồng C giảm xuống đường LM dịch chuyển sang trái VÀ lãi suất tăng lên cho đến khi chúng ta có được r rf tại đó IS và IRP cắt nhau. Dưới cơ chế tỷ giá cố định chính sách tiền tệ không thể làm dịch chuyển đường AD. Thực tế trong cơ chế này vì rC rf chúng ta chủ yếu thực hiện chính sách tiền tệ nhập đối với các đối tác thương mại chủ .
