Tham khảo tài liệu 'chương 5: dự đoán dòng tiền', tài chính - ngân hàng, tài chính doanh nghiệp phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả | H DỰ ĐOÁN DÒNG TIỀN LU Chuyên đề 2 Chuyên ngành TCDN HOACH ĐỊNH NS VỐN ĐẰU TƯ 1 HOẠCH ĐỊNH DÒNG TiỀN l J CẤU TRÚC CỦA CHƯƠNG I. TỔNG QUAN VỀ DÒNG TiỀN II. CÁC NGUYÊN TẮC HOẠCH ĐỊNH DÒNG TiỀN III. ĐẦU TƯ THUẦN IV. DÒNG TiỀN HOẠT ĐỒNG THUẦN V. MỘT SỐ VẤN ĐỀ CẦN LƯU Ý Chuyên ngành TCDN HOACH ĐỊNH NS VỐN ĐẰU TƯ 2 rs I. TỔNG QUAN VỀ DÒNG TiỀN Khái niệm về dòng tiền Dòng tiền cash flow được xem là thu nhập ròng bằng tiền ở từng thời điểm của dự án. Cash flow dòng tiền thu vào - dòng tiền chi ra Dòng tiền của 1 dự án là chỉ tiêu phản ánh sự luân chuyển của tiền trong suốt vòng đời dự án. Nó thể hiện tiền mặt thực có ở từng thời điểm bằng cách lấy dòng tiền thực thu vào inflow - dòng tiền thực thu ra outflow ở thời điểm đó. Chuyên ngành TCDN HOACH ĐỊNH NS VỐN ĐẰU TƯ 3 1 . TỔNG QUAN VỀ DÒNG TiỀN Đánh giá dự án dựa trên dòng tiền vì Phản ánh chính xác hiệu quả tài chính thực của dự án. Đảm bảo nguyên tắc tiền tệ có giá trị theo thời gian. Chuyên ngành TCDN HOACH ĐỊNH NS VỐN ĐẰU TƯ 0 I. TỔNG QUAN VỀ DÒNG TiỀN Phân biệt các dự án trong hoạch định dòng tiền Dự án mở rộng là dự án đầu tư mới được thực hiện nhằm mục đích gia tăng thị phần gia tăng doanh số hoặc đưa vào sản phẩm mới. Dự án thay thế là dự án thay thế TSCĐ cũ lạc hậu bằng TSCĐ mới hơn để tăng năng suất giảm chi phí. Dự án phát sinh để đáp ứng các yêu cầu pháp lý sức khỏe và an toàn. Chuyên ngành TCDN HOACH ĐỊNH NS VỐN ĐẰU TƯ 5 II. CÁC NGUYÊN TẮC HOẠCH ĐỊNH l J Dòng tiền tăng thêm Incremental CF Dòng tiền nên được đánh giá ở góc độ sự tác động đến toàn bộ dòng tiền doanh nghiệp. Vì thế nên đánh giá các thay đổi trong dòng doanh thu chi phí và thuế do việc chấp nhận dự án. A CF CF thực hiện dự án - CF nếu không thực hiện dự án . Đây là một nguyên tắc rất quan trọng trong hoạch định dòng tiền. Đặc biệt trong các dự án thay thế nguyên tắc này cần được xem xét thận trọng. Chuyên ngành TCDN HOACH ĐỊNH NS VỐN ĐẰU TƯ 6 2 I. CÁC NGUYÊN TẮC HOẠCH ĐỊNH Dòng tiền sau thuế After Tax CF Vì đầu tư ban đầu cho dự án là tiền mặt .
