Chương 9: Quản lý rủi ro đầu tư Môi trường hoạt động đầu tư phát triển chứa đựng các yếu tố bất định cao. Thời gian đầu tư thường kéo dài. Qui mô tiền vốn, vật tư và lao động cho một dự án rất lớn. Thời gian vận hành các kết quả đầu tư diễn ra trong nhiều năm và có nhiều công trình tồn tại vĩnh viễn | CHƯƠNG 9 QUẢN LÝ RỎI RO ĐẤU TU Môi trường hoạt động đầu tư phát triển chứa đựng các yếu tổ bất định cao. Thời gian đầu tư thường kéo dài. Qui mô tiển vốn vật tư và lao động cần thiết cho một dự án rất lớn. Thòi gian vận hành các kết quả đầu tư diễn ra trong nhiều nãm và có nhiều công trình tồn tại vĩnh viễn. Những yếu tố này là nguyên nhân dẫn đến đầu tư phát triển có độ rủi ro cao. Do đó rất cần thiết phải xây dựng chương trình quản lý rủi ro phù hợp. Xác định những nhân tố rủi ro đánh giá mức độ rủi ro và đặc biệt tìm ra những phương thức quản lý và phòng tránh rủi ro phù hợp là những công việc rất quan trọng của tổ chức quản lý dự án. Do vậy những vấn đề này sẽ là nội dung nghiên cứu chủ yếu của Chương này. I. KHÁI NIỆM VÀ PHÂN LOẠI QƯẲN LÝ RỦI RO 1. Khói niệm rủi ro Rủi ro đầu tư là tổng hợp những yếu tố ngẫu nhiên bất trắc có thể đo lường bằng xác suất là những bất trắc gây nên các mất mát thiệt hại. Rủi ro trong quản lý dự án là một đại lượng có thể đo lương. Trên cơ sở tần suất xuất hiện lặp một hiện tượng trong quá khứ có thể giả định nó lại xuất hiện tương tự trong tương lai. Trong quản lý dự án một hiện tượng được xem là rủi ro nếu có thể xác định được xác suất xuất hiện của nó. Trong trường hợp đó rủi ro có xu hương được bảo hicm và có thể được lượng hóa như sau Rủi ro - Xác suất xuất hiện X Mức thua thìệtlkết quả Cần phân biệt hai phạm trù rủi ro và bất trắc. Bất trắc phản ánh tình huổhg trong đó không thể biết được xác suất xuất hiện của sự kiện. Như vậy khái niệm bất trắc chứa đựng yếu tố chưa biết nhiều hơn khái niệm rủi ro. Rủi ro và bất trắc có thể xem như hai đầu của đoạn thang. Rủi ro nằm ỏ phía đầu có khả năng đo lường được nhiều hơn và nhiều số liệu thôhg kê hơn để đánh giá. Bất trắc nằm ồ đầu còn lại sẽ không có sô liệu để đo lường. Có thế mô tả sự phân biệt này qua hình sau Rủi ro -4-------------- Bất trắc - Có thể định lượng - Không có khả năng định lượng Đánh giá được về thổng kê Không đánh giá được - Số liệu tin cậy - Ý kiến không chính .
