Tổng số tiền đầu tư của một người đầu tư nào đó là 200 đv, anh ta đầu tư vào một loại tài sản với số tiền là 50 đv, còn lại 150 đv anh ta đầu tư vào một tài sản khác. Vậy, trọng số danh mục đầu tư cho tài sản thứ nhất là: 50/200 = 0,25. Trọng số danh mục đầu tư cho tài sản thứ hai là: 150/200 = 0,75. Nếu danh mục đầu tư bao gồm một trăm loại tài sản khác nhau sẽ có một trăm trọng số cho danh mục đầu tư đó | Chương 5 Doanh lọi rủi ro trong hoạt động đâ u tư người đẩu tư nào đó. Người ta gọi những tỷ lệ phẩn trăm này là những trọng sô của danh mục đẩu tư. Ví du 8 Tổng số tiền đẩu tư của một người đẩu tư nào đó là 200 đv anh ta đẩu tư vào một loại tài sản với số tiền là 50 đv còn lại 150 đv anh ta đẩu tư vào một tài sản khác. Vậy trọng số danh mục đẩu tư cho tài sản thứ nhất là 50 200 0 25. Trọng số danh mục đẩu tư cho tài sản thứ hai là 150 200 0 75. Nếu danh mục đẩu tư bao gồm một trăm loại tài sản khác nhau sẽ có một trăm trọng số cho danh mục đẩu tư đó. Tuy nhiên cẩn lưu ý rằng tổng của tất cả các trọng số của danh mục đẩu tư bao giờ cũng bằng 1. . Doanh lợi dự kiến của danh mục ầu tư Ví du 9 Trở lại cổ phẩn U và cổ phẩn L nếu dùng một nửa số tiền đẩu tư vào cổ phẩn U và một nửa số tiền còn lại đẩu tư vào cổ phẩn L trong điều kiện xác suất xảy ra cho tình trạng kinh tế hưng thịnh và suy thoái là như nhau và bằng 0 5. Vậy doanh lợi dự kiến cho danh mục đẩu tư là bao nhiêu Giả sử nền kinh tế lâm vào tình trạng suy thoái suốt thời kỳ xem xét một nửa số tiền đẩu tư vào cổ phẩn L sẽ bị lỗ 20 một nửa số tiền còn lại đẩu tư vào cổ phẩn U sẽ có lãi là 30 . Như vậy doanh lợi của danh mục đẩu tư ký hiệu là RP sẽ được tính như sau RP 0 5 x -20 0 5 x 30 5 Nếu nền kinh tế hoàn toàn hưng thịnh trong suốt thời gian xem xét ta có RP 0 5 x 70 0 5 x10 40 Nhưng xác suất xảy ra tình trạng kinh tế suy thoái và hưng thịnh là như nhau và bằng 0 5. Do đó doanh lợi dự kiến cho danh mục đẩu tư của ta được ký hiệu là E RP sẽ là E RP 0 5 x 5 0 5 x 40 22 5 Trong phẩn trước đã nghiên cứu cách tính doanh lợi dự kiến cho từng loại tài sản riêng biệt như là cho cổ phẩn U cho ta E RU và cổ phẩn L cho ta E Rl . Để tính doanh lợi dự kiến cho danh mục đẩu tư một cách nhanh chóng hơn và trực tiếp hơn ta có thể lấy trọng sô của từng loại tài sản riêng Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 107 biệt trong danh mục đẩu tư nhân với doanh lợi dự kiến của tài sản đó. Cộng tất cả các tích sô đó lại với nhau ta
