1. Phương thức phát hành Phát hành CK là tiền đề quan trọng trong quá trình luân chuyển CK, là điều kiện quyết định sự thành công trong quá trình huy động vốn đối với chủ thể phát hành CK. | CHUYÊN ĐỀ 7 PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN GV: TS Trần Thị Mộng Tuyết 1. Phương thức phát hành Phát hành CK là tiền đề quan trọng trong quá trình luân chuyển CK, là điều kiện quyết định sự thành công trong quá trình huy động vốn đối với chủ thể phát hành CK. Có 2 loại phát hành CK: Phát hành lần đầu tạo vốn Phát hành bổ sung tăng vốn Phương thức phát hành riêng lẻ (Private Placement) Là việc phát hành được thực hiện với quy mô nhỏ trong đó CK được bán trong phạm vi một số người nhất định với những điều kiện hạn chế và không tiến hành rộng rãi ra công chúng Các Cty lựa chọn phát hành riêng lẻ: Cty không đủ tiêu chuẩn để phát hành ra công chúng. Số lượng vốn cần huy động thấp. Cty phát hành cổ phiếu nhằm duy trì các mối quan hệ kinh doanh. Phát hành cho CB-CNVC của Cty. Phương thức phát hành ra công chúng (Public Offerings) Là việc phát hành rộng rãi CK ra công chúng với quy mô lớn Điều kiện phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng (Initial Public Offering - IPO) Tiêu chuẩn các công ty phải đáp ứng trước khi được phép phát hành chứng khoán ra công chúng được chia ra làm 2 nhóm tiêu chuẩn : - định lượng - định tính + Các tiêu chuẩn định lượng : Công ty phải có qui mô nhất định Phải hoạt động có hiệu quả trong một số năm liên tục trước khi xin phép phát hành ra công chúng Tổng giá trị của đợt phát hành phải đạt quy mô nhất định Một tỷ lệ nhất định của đợt phát hành phải được bán cho một số lượng qui định công chúng đầu tư Các thành viên sáng lập của công ty phải cam kết nắm một tỷ lệ nhất định vốn cổ phần của công ty trong một khoảng thời gian qui định. + Các tiêu chuẩn định tính: Các nhà quản lý phải có trình độ và kinh nghiệm quản lý Cơ cấu tổ chức công ty phải hợp lý và phải vì lợi ích của các nhà đầu tư Các báo cáo tài chính, bản cáo bạch và các tài liệu cung cấp thông tin của công ty phải có độ tin cậy cao nhất. Phải có phương án khả thi về việc sử dụng vốn thu hồi từ đợt phát hành Phải được một hoặc một số các tổ chức bảo lãnh phát hành đứng ra cam kết | CHUYÊN ĐỀ 7 PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN GV: TS Trần Thị Mộng Tuyết 1. Phương thức phát hành Phát hành CK là tiền đề quan trọng trong quá trình luân chuyển CK, là điều kiện quyết định sự thành công trong quá trình huy động vốn đối với chủ thể phát hành CK. Có 2 loại phát hành CK: Phát hành lần đầu tạo vốn Phát hành bổ sung tăng vốn Phương thức phát hành riêng lẻ (Private Placement) Là việc phát hành được thực hiện với quy mô nhỏ trong đó CK được bán trong phạm vi một số người nhất định với những điều kiện hạn chế và không tiến hành rộng rãi ra công chúng Các Cty lựa chọn phát hành riêng lẻ: Cty không đủ tiêu chuẩn để phát hành ra công chúng. Số lượng vốn cần huy động thấp. Cty phát hành cổ phiếu nhằm duy trì các mối quan hệ kinh doanh. Phát hành cho CB-CNVC của Cty. Phương thức phát hành ra công chúng (Public Offerings) Là việc phát hành rộng rãi CK ra công chúng với quy mô lớn Điều kiện phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng (Initial Public Offering - IPO) Tiêu chuẩn .
