Chứng khoán hóa cũng trở thành một trong những tâm điểm trong hoạt động của các ngân hàng đầu tư trong suốt thập kỷ qua. Chứng khoán hóa là việc phát hành các chứng khoán nợ được đảm bảo bởi các dòng tiền tương lai của tài sản được chứng khoán hóa. Việc buôn bán các chứng khoán nợ này thực chất là một hình thức buôn bán rủi ro (tín dụng, lãi suất) tiềm ẩn từ các tài sản gốc được dùng làm tài sản đảm bảo. Với sự góp sức của các tổ chức định mức tín nhiệm,. | Chứng khoán hóa cũng trở thành một trong những tâm điểm trong hoạt động của các ngân hàng đầu tư trong suốt thập kỷ qua. Chứng khoán hóa là việc phát hành các chứng khoán nợ được đảm bảo bởi các dòng tiền tương lai của tài sản được chứng khoán hóa. Việc buôn bán các chứng khoán nợ này thực chất là một hình thức buôn bán rủi ro tín dụng lãi suất tiềm ẩn từ các tài sản gốc được dùng làm tài sản đảm bảo. Với sự góp sức của các tổ chức định mức tín nhiệm các chứng khoán phát hành được chế biến thành các gói có hệ số tín nhiệm khác nhau nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của các nhà đầu tư trên thị trường. Từ các sản phẩm chứng khoán hóa truyền thống liên quan tới các khoản cho vay thế chấp mua nhà các ngân hàng đầu tư đã mở rộng phạm vi chứng khoán hóa ra bất cứ loại tài sản nào trên bảng cân đối kế toán để đóng gói rủi ro tín dụng chuyển hóa thành các nghĩa vụ nợ có tài sản đảm bảo với hàng loạt tên gọi khác nhau. Sự bùng nổ của chứng khoán hóa đã biến các ngân hàng xa rời mô hình hoạt động truyền thống mua nắm giữ buy to hold sang mô hình hình thành và phân tán originate to distribute . Nghiệp vụ chứng khoán hóa sẽ được trình bày cụ thể trong Chương 13. Việc hiểu bản chất nghiệp vụ và quy trình chứng khoán hóa sẽ giúp chúng ta hiểu thêm về cuộc khủng hoảng tín dụng tại Mỹ 2007-2009 . Sự kết hợp giữa chứng khoán hóa trái phiếu lợi suất cao và phái sinh rủi ro tín dụng hình thành nên một cơ chế hỗ trợ hoàn hảo cho các hoạt động tạo lập và phát tán rủi ro tín dụng ra phạm vi toàn cầu và kích thích tín dụng dưới chuẩn bùng nổ. Khi khủng hoảng tín dụng nổ ra thì tất cả các hoạt động này đều bị tê liệt. Tất cả những chủ thể còn nắm giữ các gói trái phiếu rủi ro hoặc bán bảo vệ rủi ro tín dụng cho các loại tài sản này bị thua lỗ nặng nề. Chính vì thế mà Warren Buffet đã gọi phái sinh rủi ro tín dụng là vũ khí tài chính hủy diệt hàng loạt . Ứng dụng công nghệ thông tin Sự phát triển công nghệ thông tin CNTT và internet đã thay đổi cách thức các ngân hàng đầu tư tiếp cận .
