Bài giảng "Phân tích đầu tư chứng khoán - Chương 5: Phân tích cơ bản (Phần 1)" cung cấp cho người học các kiến thức tổng quan về phân tích cơ bản, phân tích tác động và cạnh tranh ngành, phân tích doanh nghiệp & xác định giá trị. . | Bài Giảng 5 (Phần 1) Phân Tích Cơ Bản PhânTích Đầu Tư Chứng Khoán Giảng viên: Phạm Hoàng Thạch Khoa: Tài Chính – Ngân Hàng Email: phamhoangthach@ Các nội dung chủ yếu • Phần 1: Phân tích cơ bản –Tổng quan về Phân tích cơ bản –Phân tích tác động và cạnh tranh ngành –Phân tích doanh nghiệp & xác định giá trị • Phần 2: Phân tích kỹ thuật Phân tích cơ bản • Giá trị thị trường của một cổ phiếu được xác định khi nó được giao dịch mua bán trên thị trường (cụ thể là tại Sở giao dịch chứng khoán). • Giá trị lý thuyết (giá trị nội tại, giá trị thực, giá trị cơ bản) có được dựa trên những nhân tố có liên quan khi định giá cổ phiếu đó. – Giá trị lý thuyết của một cổ phiếu là giá trị kinh tế của nó và trong điều kiện thị trường hiệu quả thì giá cả thị trường của cổ phiếu sẽ phản ánh gần đúng giá trị lý thuyết. 1 Đầu tư hay không? Các yếu tố Nội tại Công ty Yếu tố Ngành Không Các nhân tố Vĩ mô Đầu tư? Có Tìm kiếm lợi nhuận Tỷ suất sinh lời đầu tư chứng khoán Tăng giá CP Cổ tức Các nhà đầu tư Phân tích cơ bản • “Mua một phần công ty” – Đánh giá đúng giá trị cổ phiếu, tính toán giá trị thực của doanh nghiệp • Tại sao? Điểm nổi bật, lợi thế của DN, hoạt động kinh doanh, vận hành và tình hình tài chính sẽ xác định tiềm năng của cổ phiếu • Các câu hỏi cần lời giải đáp: – Doanh thu có tăng trưởng? Công ty tạo lợi nhuận ra sao? – Có những lợi thế cạnh tranh gì? – Hệ thống tiêu chí đánh giá? 2 Phân tích cơ bản • Các nhà đầu tư sẽ quan tâm đến: – Khả năng sinh lời – Tiềm năng tăng trưởng trong tương lai – Chính sách cổ tức – EPS, PEG, P/E, P/B, P/S, P/CF – Chiến lược phát triển, ban lãnh đạo, tầm nhìn, sứ mệnh, cạnh tranh, thị phần – Mức giá hợp lý của cổ phiếu (giá trị nội tại, giá trị lý thuyết) Phân tích cơ bản • Các nhà đầu tư sẽ phải phân tích: – Kinh tế vĩ mô – Ngành, lĩnh vực – Công ty hay doanh nghiệp Phân tích cơ bản • Khi đó, nhà đầu tư sẽ: – So sánh và chọn lựa được cổ phiếu tốt của các công ty trong ngành – Xác định được mức .
