Báo cáo tài liệu vi phạm
Giới thiệu
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
THỊ TRƯỜNG NGÀNH HÀNG
NÔNG NGHIỆP, THỰC PHẨM
Gạo
Rau hoa quả
Nông sản khác
Sữa và sản phẩm
Thịt và sản phẩm
Dầu thực vật
Thủy sản
Thức ăn chăn nuôi, vật tư nông nghiệp
CÔNG NGHIỆP
Dệt may
Dược phẩm, Thiết bị y tế
Máy móc, thiết bị, phụ tùng
Nhựa - Hóa chất
Phân bón
Sản phẩm gỗ, Hàng thủ công mỹ nghệ
Sắt, thép
Ô tô và linh kiện
Xăng dầu
DỊCH VỤ
Logistics
Tài chính-Ngân hàng
NGHIÊN CỨU THỊ TRƯỜNG
Hoa Kỳ
Nhật Bản
Trung Quốc
Hàn Quốc
Châu Âu
ASEAN
BẢN TIN
Bản tin Thị trường hàng ngày
Bản tin Thị trường và dự báo tháng
Bản tin Thị trường giá cả vật tư
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
NGÀNH HÀNG
NÔNG NGHIỆP, THỰC PHẨM
Gạo
Rau hoa quả
Nông sản khác
Sữa và sản phẩm
Thịt và sản phẩm
Dầu thực vật
Thủy sản
Thức ăn chăn nuôi, vật tư nông nghiệp
CÔNG NGHIỆP
Dệt may
Dược phẩm, Thiết bị y tế
Máy móc, thiết bị, phụ tùng
Nhựa - Hóa chất
Phân bón
Sản phẩm gỗ, Hàng thủ công mỹ nghệ
Sắt, thép
Ô tô và linh kiện
Xăng dầu
DỊCH VỤ
Logistics
Tài chính-Ngân hàng
NGHIÊN CỨU THỊ TRƯỜNG
Hoa Kỳ
Nhật Bản
Trung Quốc
Hàn Quốc
Châu Âu
ASEAN
BẢN TIN
Bản tin Thị trường hàng ngày
Bản tin Thị trường và dự báo tháng
Bản tin Thị trường giá cả vật tư
Thông tin
Tài liệu Xanh là gì
Điều khoản sử dụng
Chính sách bảo mật
0
Trang chủ
Luận Văn - Báo Cáo
Quản trị kinh doanh
Comparison of the capital asset pricing model and the three factor model in a business cycle: Empirical evidence from the Vietnamese stock market
Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Comparison of the capital asset pricing model and the three factor model in a business cycle: Empirical evidence from the Vietnamese stock market
Ngọc Quang
99
13
pdf
Không đóng trình duyệt đến khi xuất hiện nút TẢI XUỐNG
Tải xuống
This study contributes to the literature about asset-pricing models and their performances in different economic contexts. Moreover, the findings also offer insights into the use of the CAPM and TFM in developing countries in general and Vietnam, in particular. | VNU Journal of Science Economics and Business Vol. 36 No. 2 2020 13-25 Original Article Comparison of the Capital Asset Pricing Model and the Three-Factor Model in a Business Cycle Empirical Evidence from the Vietnamese Stock Market Luong Tram Anh VNU University of Economics and Business Vietnam National University Hanoi 144 Xuan Thuy Cau Giay Hanoi Vietnan Received 6 November 2019 Revised 09 June 2020 Accepted 15 June 2020 Abstract Using data from 2010 to 2019 for the first time the Capital Asset Pricing Model CAPM and the Three-factor Model TFM are compared in different contexts of the Vietnamese economy recession and recovery . This paper employs four tests including the t-test determination coefficient R2 Chow-test and GRS-test to examine the performance of the two models. Results show the superiority of the TFM over the CAPM in both contexts of the economy consistent with Fama and French s studies. This promises that the TFM can be used to replace the CAPM in capturing the cost of equity. Another finding is that the two models tend to perform better in recession than recovery. This study contributes to the literature about asset-pricing models and their performances in different economic contexts. Moreover the findings also offer insights into the use of the CAPM and TFM in developing countries in general and Vietnam in particular. Keywords Capital asset pricing model three-factor model business cycle developing countries. 1. Introduction determine the variation in stock returns such as the APT model Capital Asset Pricing Model 1.1. The Capital Asset Pricing Model CAPM CAPM and Fama-French Three-factor Model and Fama-French Three-Factor Model TFM TFM . One of the most important models is the The return is a fundamental factor that CAPM. Being first introduced by Sharpe 1964 affects investment decisions on the stock and then developed by Lintner 1965 and market. There are many asset-pricing models to Jensen 1968 the CAPM has become one of the most popular .
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Estimating priorities from relative deviations in pairwise comparison matrices
Comparison of proliferation resistance among natural uranium, thoriumeuranium, and thoriumeplutonium fuels used in CANada Deuterium Uranium in deep geological repository by combining multiattribute utility analysis with transport model
Introduction to the optical communications by simulating an optical high debit transmission chain using optisystem with comparison of optical windows
Axitinib, cabozantinib, or everolimus in the treatment of prior sunitinib-treated patients with metastatic renal cell carcinoma: Results of matching-adjusted indirect comparison analyses
Social comparison of tribal groups based on Wadi project adoption
Exact p-values for pairwise comparison of Friedman rank sums, with application to comparing classifiers
Review study on design comparison of solar dryer cum solar cooker
Comparative efficacy of some new insecticides against termites (Odontotermes obesus Rambur) on wheat (Triticum aestivum L.) in comparison to yield under field conditions
uranium
Báo cáo toán học: "Two new criteria for comparison in the Bruhat order"
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.