Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Xây dựng lại mô hình CAPM trong thị trường không hoàn hảo

Bài nghiên cứu này nhằm xem xét rõ hơn tác động của tính không hiệu quả của thị trường sẽ tác động như thế nào đến mô hình CAPM và hệ số Beta, và tác động của rủi ro không giao dịch Y lên tỷ suất sinh lợi của danh mục cổ phiếu. | 1 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH - - ĐỖ ANH TUẤN KIỆT MÔ HÌNH CAPM TRONG THỊ TRƯỜNG KHÔNG HOÀN HẢO Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS. TRẦN THỊ HẢI LÝ Tp. Hồ Chí Minh Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn Thạc sĩ Xây dựng lại mô hình CAPM trong thị trường không hoàn hảo là công trình nghiên cứu của riêng tác giả. Các số liệu và tài liệu trong luận văn là trung thực và chưa được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào. Tất cả những tham khảo và kế thừa đều được trích dẫn và tham chiếu đầy đủ. TP. Hồ Chí Minh ngày 13 tháng 10 năm 2017 Tác giả Đỗ Anh Tuấn Kiệt MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ ĐỒ THỊ TÓM TẮT CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI . 1 1.1. Lý do chọn đề tài. 1 1.2. Mục tiêu nghiên cứu . 2 1.3. Phương pháp nghiên cứu . 2 1.4. Ý nghĩa của đề tài . 3 1.5. Kết cấu bài nghiên cứu . 3 CHƯƠNG 2. KHUNG LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 5 2.1. Mô hình định giá tài sản CAPM . 5 2.2. Lý thuyết về CAPM . 6 2.3. Các nghiên cứu thực nghiệm về CAPM . 12 2.4. Mô hình 3 nhân tố Fama-French. 15 2.5. Bằng chứng thực nghiệm về mô hình 3 nhân tố Fama và French . 16 2.6. Mối tương quan giữa tính thanh khoản và tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu . 17 2.6.1. Các nghiên cứu ở nước ngoài . 17 2.6.2. Các nghiên cứu ở Việt Nam . 19 CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU . 21 3.1. Dữ liệu và mẫu nghiên cứu . 21 3.2. Mô hình định giá tài sản CAPM có yếu tố rủi ro không giao dịch . 22 3.2.1. Thiết lập mô hình . 22 3.2.2. Giả thuyết nghiên cứu. 24 3.2.3. Các chiến lược thực nghiệm . 25 3.2.4. Tiến trình nghiên cứu . 26 3.3. Kiểm định mô hình Fama-Frech 3 nhân tố kết hợp với yếu tố rủi ro không giao dịch Y . 27 3.3.1. Thiết lập danh mục . 27 3.3.2. Các yếu tố giải thích . 29 CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM . 33 4.1. Kết quả kiểm tra giả thuyết của hệ số Beta trong thị trường .