Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Ứng dụng mô hình hiệu chỉnh sai số vector vào dự báo lạm phát tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

Bài viết trình bày về một phương pháp dự báo CPI đang áp dụng tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, đó là mô hình tự hồi quy vector (VECM), một trong những mô hình tương đối đơn giản về mặt cấu trúc nhưng lại có hiệu quả cao về khả năng dự báo. Để biết rõ hơn về nội dung chi tiết của bài viết, . | chính sách & thị trường tài chính - tiền tệ Ứng dụng mô hình hiệu chỉnh sai số vector vào dự báo lạm phát tại Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Công tác phân tích và dự báo lạm phát ngày càng đóng vai trò quan trọng đối với sự thành công trong điều hành chính sách tiền tệ (CSTT) và hoạt động ngân hàng của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) trong những năm gần đây. Tuy nhiên, dự báo được sát xu hướng vận động của lạm phát không phải là một công việc dễ dàng. Thời gian vừa qua, NHNN đã áp dụng một hệ thống các mô hình kinh tế lượng khác nhau mà các ngân hàng trung ương (NHTW) trên thế giới đang áp dụng để dự báo và phân tích diễn biến lạm phát bao gồm: ARIMA, VAR, SVAR, VECM và mô hình kinh tế lượng vĩ mô, thậm chí áp dụng cả phương pháp dự báo chi tiết từng cấu phần trong rổ 86 nhóm hàng hóa cấp 3 tính CPI để từ đó đưa ra kết quả dự báo CPI tổng thể, cung cấp thông tin cho người làm dự báo đưa ra được kết quả dự báo phù hợp nhất trong từng thời điểm. Trong khuôn khổ bài viết này, nhóm tác giả trình bày về một phương pháp dự báo CPI đang áp dụng tại NHNN, đó là mô hình tự hồi quy vector (VECM), một trong những mô hình tương đối đơn giản về mặt cấu trúc nhưng lại có hiệu quả cao về khả năng dự báo. Bùi Quốc Dũng - Hoàng Việt Phương Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thaùng 5.2014 - soá 144 9 T rong giai đoạn từ năm 2012 đến nay, lạm phát đã được kiểm soát thành công ở mức dưới 7% (năm 2012 là 6,81%, năm 2013 là 6,04%), phá vỡ quy luật lạm phát 2 năm cao 1 năm thấp diễn ra trong vòng một thập kỷ trở lại đây. NHNN với vai trò là cơ quan đầu mối điều hành CSTT đã bám sát diễn biến lạm phát, đưa ra những phân tích và dự báo kịp thời trong từng giai đoạn làm cơ sở cho điều hành lãi suất và tổng phương tiện thanh toán ở mức hợp lý, góp phần quan trọng thực hiện thành công mục tiêu lạm phát do Chính phủ đề ra. 1. Cơ sở lý thuyết mô hình hiệu chỉnh sai số dạng vector (VECM) ét một mô hình VAR(p) có dạng như sau: Yt = A1Yt-1 + A2 Yt-2 + +ApYt-p + ut­ (1) Ta biến đổi, viết lại mô hình