Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Hiệu ứng ngày trong tuần trên thị trường chứng khoán

Mục đích của nghiên cứu này là để xác định xem hiệu ứng ngày trong tuần có tồn tại trên thị trường chứng khoán Việt Nam hay không? Tác giả nhận thấy đã xuất hiện hiệu ứng ngày thứ Sáu trên thị trường khi lợi nhuận vào thứ Sáu cao hơn các ngày còn lại trong tuần. Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng giải thích hiệu ứng này qua phân tích thống kê mô tả và hồi quy mô hình Garch (1,1). Mời các bạn cùng tham khảo! | Kỷ yếu HộI THảO KHOA HọC QUốC GIA quot CÁCH MạNG CÔNG NGHIệP 4.0 VÀ NHữNG ĐổI MớI TRONG LĨNH VựC TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG quot HIỆU ỨNG NGÀY TRONG TUẦN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Việt Nam PGS.TS. Đàm Văn Huệ ThS. Phạm Đan Khánh1 Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Tóm tắt Hiệu ứng ngày trong tuần là một hiện tượng phổ biến và đã được thử nghiệm trên nhiều thị trường phát triển như Anh Mỹ Úc Nhật. đồng thời hiện tượng này cũng đã được kiểm tra trên một số thị trường mới nổi thị trường đang phát triển như Ấn Độ Thổ Nhĩ Kỳ Thái Lan . Mục đích của nghiên cứu này là để xác định xem hiệu ứng ngày trong tuần có tồn tại trên thị trường chứng khoán Việt Nam hay không Tác giả nhận thấy đã xuất hiện hiệu ứng ngày thứ Sáu trên thị trường khi lợi nhuận vào thứ Sáu cao hơn các ngày còn lại trong tuần. Bên cạnh đó nghiên cứu cũng giải thích hiệu ứng này qua phân tích thống kê mô tả và hồi quy mô hình Garch 1 1 . Từ khóa chứng khoán hiệu ứng ngày trong tuần thị trường hiệu quả 1. Đặt vấn đề Lý thuyết thị trường hiệu quả EMH lần đầu tiên được Eugene Fama đưa ra vào những năm 1970 trong bài viết Efficient capital markets a review of theory and empirical work . Đây là một nghiên cứu quan trọng đặt nền móng cho các nghiên cứu khác sau này về lý thuyết thị trường hiệu quả. Fama 1970 cho rằng Thị trường mà tại đó giá cả luôn phản ánh những thông tin sẵn có được gọi là thị trường hiệu quả . Nếu thị trường hiệu quả thì các nguồn lực sẽ được phân phối một cách tốt nhất. Từ đó các nhà quản lý sẽ tìm cách để thị trường hiệu quả và các nhà đầu tư sẽ không phải lãng phí thời gian trong việc phân tích cổ phiếu thay vào đó sẽ đa dạng hóa danh mục đầu tư. Trên thế giới đã có nhiều nghiên cứu chứng minh thị trường không hiệu quả với biểu hiện ở các yếu tố bất thường như hiệu ứng ngày trong tuần hiệu ứng tháng trong năm hiệu ứng chuyển dịch tháng hiệu ứng kỳ nghỉ lễ. Các bất thường này đều ảnh hưởng đến lợi tức chứng khoán và nếu các hiệu ứng trên xuất hiện thì thị trường được coi là không hiệu quả. .